VIX指數 用以反映 S&P 500指數期貨的波動程度 (標準普爾500指數是衡量美國500家頂級大型上市公司表現的股票市場指數，它涵蓋了美國約80%的市場總市值，被全球投資人視為觀察美國整體經濟與股市走向的最重要基準指標)

VIX測量未來30天市場預期的波動程度(常用來評估未來分險)，因此也稱作「恐慌指數」。將年化指標(年化百分比)轉換為特定期間指標(常態分布的標準差，除以12的平方根)。

舉例來說，假設VIX指數為15，表示預期年波動率為15%，因此接下來30天預期的波動率的標準差為4.33%，也就是S&P 500指數30天後波動在正負4.33%以內的機率是68%(1個標準差)；波動在正負8.66%以內的機率是95.4%(2個標準差)

當VIX指數>40，表示市場對未來的非理性恐慌，可能短期內出現反彈

當VIX指數<15，表示市場出現非理性繁榮，可能會伴隨著賣壓殺盤