Libor操縱不是銀行業第一起價格操縱事件，但它卻是性質最惡劣的事件之一，讓人回想起1991年所羅門兄弟(Salomon Brothers)國債醜聞，此醜聞令該公司陷入困境，如今，所羅門兄弟已被納入花旗集團(Citigroup)旗下。當債券交易員保羅‧莫澤(Paul Mozer)在國債市場上提交虛假報價之後，所羅門兄弟首席執行官約翰‧古德菲瑞德(John Gutfreund)被迫辭職。



2002年，美國天然氣市場發生一起類似的醜聞後，美國商品期貨交易委員會(CFTC)對多家公司實施了處罰。經查實，其中一家英文翻譯公司保留了一份標有「虛假」字樣的電子英文翻譯報價清單，用以冒充真實價格。在最近的一次演講中，CFTC專員斯科特‧奧馬利亞(Scott O’Malia)在回想起被他稱為「極其蠻荒的西部」的能源行業時表示，「那個行業里沒人知道，究竟誰是執法者，誰又是違法者。」。

近期以來，人們對美元掉期市場提出了疑問。美元掉期是與政府債券收益率掛鉤的衍生品，其價格每天上午11時在紐約確定。正如Libor一樣，主導其定價過程的也是少數幾家銀行。

同樣，石油市場的定價——由普氏能源資訊(Platts)等資訊機構來操作——也受到人們的審視。作為國際監管機構的國際證監會組織(IOSCO)警告，石油基準價的設定「存在著被虛假報價操縱的風險」。

Libor醜聞此番得到詳細披露，將進一步強化監管機構與銀行就一個問題進行角力時的力度，這個問題就是：應強制將多大比例的衍生品市場移至交易所內，或者執行中央結算，以確保價格透明度。

2008年金融危機之後，美國國會通過了《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)，其中就含有對上述市場進行改革的條款。然而，CFTC在進行執法時，遭到了多家銀行的強烈抵制。

不久前摩根大通(JPMorgan)發生了交易醜聞，此次Libor醜聞將使其產生的震盪進一步擴大。迄今為止，摩根大通由於對沖頭寸不當已虧損約50億美元，致使監管機構進一步強調加大對銀行的監督力度，以及強令銀行提高透明度。

Libor事件的調查範圍非常廣泛，從歐洲、美國到日本的監管機構正攜起手來，對近20家銀行進行調查，因此監管機構的行動力度會比以往強得多。

但對於巴克萊，各方的反應尤為強烈，這也是可以理解的。大西洋兩岸已發起一連串的監管和稅務調查，令巴克萊苦不堪言。在英國，巴克萊因誤報交易數據和提供劣質咨詢服務而被罰款；在美國，該行由於違反不得向專制政權提供融資的禁令而被罰款。

今年早些時候，英國政府也採取了英文翻譯行動，阻止巴克萊執行兩項「具有高度濫用性的」稅務方案(它們可能導致英國國庫少收入5億英鎊)，加劇了外界長期以來對巴克萊稅收籌劃的疑問。

此外，鮑勃‧戴蒙德(Bob Diamond)本人也引發了爭議。在不久前的一次年度股東大會上，有三分之一的股東投票反對巴克萊去年的薪酬報告。此前傳出的消息是，戴蒙德得到的薪酬總額達到近2500萬英鎊，其中包括一項存在爭議的600萬英鎊「稅收均衡」款項。



盡管數月來不斷傳出火爆的消息，戴蒙德卻一直不斷地強調，巴克萊在意自己的「企業公民」身份。批評人士表示，戴蒙德的這一說法現在聽起來讓人更覺空洞。

數天前，戴蒙德在給下議院財政部特別委員會(Treasury Select Committee)主席安德魯‧泰瑞(Andrew Tyrie)的信中，又重復了他的陳詞濫調。未來的幾天或幾周內，戴蒙德將必須親自向該英文翻譯委員會解釋情況。他在信中寫道：「我堅信，巴克萊應全面履行企業公民的職責，一以貫之地從事合理、誠實的行為，在我們所做的每一件事上都對社會做出積極的貢獻。」。

他是否能將上述使命進行到底，目前取決於愈發焦慮擔憂的股東是否準備再給他一次機會，而與此同時，日益不滿的政府也發出了不少批評。

自弗雷德‧古德溫(Fred Goodwin)被迫卸任蘇格蘭皇家銀行(RBS)首席執行官以來，已過去3年有餘，而距離戴蒙德向泰瑞領導下的委員會表示銀行「懊悔和道歉的時期」已結束，卻連一年時間都還不到。最近發生的英文翻譯事件，給戴蒙德的這一言論打上了一個問號。戴蒙德已被迫向公眾道歉，並正面臨著該委員會的又一輪質詢。

戴蒙德表示不打算辭職(註：戴蒙德已於周二辭職)。但如果他被迫卸任，那將給所有銀行的老闆們再次敲響警鐘，尤其是Libor醜聞所牽涉的其他銀行的老闆們。

辭職可能會平息公眾的憤怒。至於這能否解決根本的問題，就很難說了。英國央行(Bank of England)行長默文‧金爵士(Sir Mervyn King)呼籲銀行業進行一次「真正的文化變革」，這一變革必須觸及比人事任免更深遠的層面。

「以為把一兩個人趕下臺，問題就解決了，這是說不通的。」戴蒙德日前表示，「如果英文翻譯機制保持不變，即使換成其他人，也只會按照相同的方式行事。」。




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