(很抱歉本系列文章已經對外發表在案並收錄在筆者即將出版之著作中，格友引用或轉貼敬請註明出處，以避免觸法遭究)

財務長除了需專注於營業活動現金流量的時點(流速)外，更需盡全力規畫與監控由營業活動產生之現金流量的大小(流量)，而營業活動現金流量的大小取決於公司獲利能力；公司獲利越大，那麼公司淨資產就上升；淨資產接近現金的程度越高，則營業活動產生的現金流量就會越大；反之，若公司長期處於虧損狀態，公司的淨資產就下降，營業活動產生的現金流量就越小。因此，公司財務長要掌控公司營業活動產生的現金流量，就必須對公司的產生利潤或發生虧損的原因有接近”瞭若指掌”的了解程度，而公司每月的損益表之差異分析就是財務長的水晶球。財務長對公司經營能力有了掌握以後，就可據此在公司的重大經營決策上發揮「利潤規劃」積極功能。

財務長就公司的損益表所涵括五個面向損益資訊進行積極性的管理分析，以下僅就各面向中財務長最具價值之功能提出筆者之經驗與觀點：

一、客戶之損益貢獻：即損益表中銷貨毛利以上之損益資訊，財務長需就客戶別之毛利變化作出更深入的客戶取捨分析以供各事業單位參考，其中對客戶本身之財務報表分析進而以財務面的角度分析公司所屬之產業及市場分析是對公司最具有價值的策略資訊(筆者以往服務民營機構的經驗，不易取得中小型之客戶財務報表，筆者當時的作法是以產業的龍頭客戶之對外公開財務資訊為研判對象)。例如財務長解析客戶對外公告之財務報告，可以較客觀的方式掌握客戶所專注的市場及產品區隔之未來分向、客戶毛利率的變化趨勢對公司銷售報價上之隱含意義進而以財務之角度分析客戶對公司現在及未來之利潤貢獻的方向及可能性，做為公司重大策略之決策依據，例如以併購方式達成供應鍊之垂直整合或是水平擴張來快速降低生產成本或是增加產品多樣性以增加客戶對公司之依賴程度。

二、公司各部門(除生產部門以外)之費用發生情形：即營業費用各項目。財務長對於這部分之規畫與監控可以揭露類似作業成本資訊給事業單位參考並使其據以分析部門工作效率之可改善空間。各部門之作業量可藉由內部控制之控制點所產生之表單加以衡量，再與各部門損益表之各相關費用金額搭配即可產生有用之管理數據。例如銷售費用金額可分別除以當月之出貨單數及發票張數得出每張出貨單之銷售費用及每張發票之平均銷售費用等資訊，再對該等資訊作出做出較長期間之比對分析。財務長可以責成所會計人員編製「各部門作業表單與損益項目關聯表」(筆者經驗)，將可更有效率的掌握各部門費用之使用效率。

三、非現金資產之變現損益：即營業外之收入與費用，存貨盤盈虧、利息收入與費用、匯兌損益及出售固定資產損益等損益科目是常見金額較大之項目，這些項目最重要的共同點是它们都來自短暫停留於公司之非現金資產變現為現金的過程中所產生的損益。財務長對於這些項目應去了解是不是必須要產生的(營業外費用)，是不是值得產生(營業外收入)。例如，利息費用若是來自於向銀行申貸之營運週轉金借款，則財務長必須去深入了解前端各部門之款項收付時點是否存有調整空間，進而無須或降低銀行借款額度以減少利息費用。另利息收入之產生，雖然對公司利潤的貢獻有正面的效果，但是財務長對於利息收入思考的方向不應僅局限於銀行間之利率高低，而是應該要專注於為何會產生超額之閒置資金，有無可能將資金再投入公司的主要營運活動以產生高於利息收入之營運利潤，若無，是否提出建議發放股利或是辦理減資等將多餘的資金退回給股東自行運用。

四、營利事業所得稅費用：如何降低公司整體稅負，一直是財務長的另一個常被要求應發揮的功能。筆者以往於民營企業任職時，曾要求所轄之轉投資公司(包括全資及合資經營)財務長對於所負責的公司應全面掌握公司整體之稅賦進行稅務管理，不僅營利事業所得稅，包括進出口關稅、增值稅及營業稅、房產稅、員工社保費及各項扣繳稅目等，對於這些稅目，當地稅法之減免條件為何，其中對公司最重要的也是一般公司財務長最容易忽略的是公司所在地之國家與那些國家訂有雙邊租稅協定，這是財務長在規劃投資架構及提出公司產銷等作業架構建議時最有價值的資訊，是很多跨國租稅規劃的重要參數(筆者將另文分享跨國租稅規劃之實務經驗與觀點)。

五、每股盈餘：上述之規劃與管理其中心思維主軸是每股盈餘計算公式上的分子，但是財務長對於提高每股盈餘除了在分子層面(利潤規劃)上努力外，分母(公司股權規劃)更是財務長應專注的空間。股權規劃的目標是使公司在現有之股東控制權沒有改變的條件下，吸引更多外部資金(潛在股東)的注意與認同。因此，財務長必須定期(不定期)向公司董事會、證券主管機關及資本市場之溝通及傳遞公司經營現況，而溝通的內容主要就是每股盈餘變化的情形，也就是本系列三篇文章所述財務長該作的事情。……本系列完…