今（2025）年前11月台灣新生兒出生人數為約9萬8,785人，創下歷史新低紀錄。以此趨勢推估，全年出生總數恐怕難以突破11萬人。少子女化儼然已成迫在眉睫的國安危機。新生兒人數屢創新低，意味著勞動力萎縮、扶養比惡化、社會保險與財政壓力同步升高。在此背景下，美國近期推出的「川普帳戶」（Trump Accounts）制度，成為台灣朝野政黨競相借鏡的對象。然而，「台版川普帳戶」究竟能否成為解方，抑或只是另一項疊床架屋的福利政策，值得各界審慎評估。
所謂「川普帳戶（Trump Accounts）」計畫係源自美國國會7月通過的《大而美法案》，本質上並非傳統的現金補貼，而是一項由政府啟動、以長期投資為核心的「兒童資本帳戶」。美國聯邦政府為特定期間（2025年1月1日到2028年12月31日）出生的嬰兒一次性存入1,000美元，並規範帳戶資金僅能投資低成本指數型基金，如共同基金或ETF，年費費率不超過0.1％，並嚴格禁止投資個股、債券及加密貨幣等高風險資產。此一制度的精神，不在於立即誘發生育，而在於替每一名孩子預先建立一筆「未來資本」，讓出身背景不再決定成年起跑點。
為解決少子化困境，台灣的藍白陣營提出的「台灣未來帳戶（Taiwan Future Account，TFA）」，以及民進黨立委倡議的「轉大人ETF」，都明顯承襲了川普帳戶的核心邏輯。那就是由政府帶頭，透過長期投資累積孩子成年後可運用的第一桶金。兩者差異在於制度設計與財政規模，前者強調一次性啟動資金與集中管理的國家基金，後者則主打政府與家長共同定期提撥（類似目前的退休基金制度），以台股ETF累積百萬元（台幣，下同）資本。
持平而論，這些構想本身並非沒有創意，也反映出台灣政策思維正從「一次性補助」轉向「長期資本形成」。然而，最大的爭議在於，是否與現行的生育補助、育兒津貼、托育補助及教育補助等福利政策疊床架屋？答案恐怕是有此風險。君不見，目前無論是中央或地方政府，早已推出各式各樣的生育補助、育兒津貼、公共托育、以及試管嬰兒補助等措施，若再新增一個涵蓋全民的投資帳戶，卻未整合既有制度，勢必造成資源分散、行政成本升高，甚至讓民眾認為多此一舉，最後仍無助於生育率的提升。
再者，更關鍵的問題是，財源從哪裡來？不論是千億元規模的「台灣未來帳戶」，或每年百餘億元的「轉大人ETF」，最終都指向公共財政。若只是仰賴年度預算，勢必排擠其他社福、教育或國防支出；若希望引入民間資金，則必須有清楚的治理、監理與風險分擔機制，避免變相圖利特定機構，導致弊案叢生。否則，原本為孩子設想的制度，反而可能淪為特定目的包裝下的政策噱頭。
至於「能否提高生育率」，恐怕更不能過度樂觀。國際經驗早已顯示，生不生孩子，絕非單純是錢的問題。國內年輕世代面臨的是高房價、低薪資、長工時、育兒支持不足，以及對未來前景的不確定感。即便孩子18歲時能拿到一筆錢，對當下是否敢生、能不能養，影響仍然有限。因此，台版川普帳戶若要有效，定位必須非常清楚，它不是生育補助，更不是一張政黨開出的昂貴且空洞的政策支票，而是一項世代投資工具。
因而，在政策設計上，第一，應避免全面撒錢，優先鎖定中低收入或弱勢家庭，並與現有「兒童及少年未來教育與發展帳戶」整合及進一步優化，而非另起爐灶。第二，財源必須制度化，例如結合長期財政規劃、主權基金或公私協力（包括企業及富人捐贈等），而非年年靠預算撥補，導致財政惡化。第三，帳戶的投資標的、費用率、治理結構須高度透明，徹底隔絕政治干預，才能建立社會信任。第四，必須與托育、教育、勞動與住宅政策同軌並行，才不會流於多頭馬車，無功而返。
