非農爆表重創降息夢美債殖利率飆高美股大跌Nasdaq重挫費半崩跌漲多的AI族群獲利了結賣壓沉重
潤泰存股家族:假期愉快!
國際股市六月初先衝高創新高後旋即反轉下跌急挫，週三美五月小非農新增12.2萬高於四月下修後的10.5萬也優於預期的11.7~12萬人，創近16個月最大增幅，週五公布的非農數據更暴增17.2萬人遠超過經濟學家預估的8.5萬，四月非農數據從初次公布的11.5萬大幅上修至17.9萬，而失業率則是連續三個月持平在4.3%。非農數據大增加上美伊終戰協議始終未談妥通膨蠢動，市場重新評估年底升息的可能性，美債殖利率飆高，漲多的科技股獲利了結賣壓沉重，特別是半導體與AI族群更是殺聲隆隆，6/5黑色星期五費半創下有史以來最大單日跌點1396.74點，跌幅高達10.26%跌破五日十日與月線。Nasdaq同樣創下最大單日跌點下挫1121.52點跌幅4.18%(跌幅排不進前十名，跌幅第1名2020/3/16新冠疫情12.32%，跌幅第10名2020/3/9油價暴跌加疫情7.29% )。美伊終戰協議始終未談妥，原油本週反彈但週五是下跌的：布蘭特收93.09元週五跌2.04%本週漲1.13%；西德州收90.54元週五跌2.69%本週漲3.31%。美債殖利率漲：2年期收4.16%本週漲3.69%，5年期收4.28%本週漲3.16%，10年期收4.536%本週漲1.86%，20年期收5.02%本週漲0.6%，30年期收4.999%本週漲0.12%。美元指數收100.07重新站上100大關本週漲1.17%今年漲1.78%，台幣收31.475元五月升0.55%今年再次轉貶0.12%，競爭對手國韓元收1558.86今年貶8.21%。恐慌指數S&P500 VIX 週五大漲39.68%收21.51創兩個月新高。上週初領失業金人數增1.3萬至22.5萬高於預期的21.5萬創2月以來新高，持續請領人數略減至177.7萬。
日股2026多次改寫新高，2/25~2/27又連續三天改寫收盤新高收58850.27，上週五再創收盤新高收66329.5，6/3再創收盤新高收68402.13，週四週五連續兩日下挫收66588.12跌破五日線，本週漲0.38%今年漲32.28%。韓股2025年狂漲75.63%收4214.17，2026/1/2開年又連續12天改寫新高紀錄，韓股2026非常瘋狂改寫新高已是家常便飯，2/19~2/26連續六天改寫收盤新高紀錄收6307.27，5/14再創7981.41收盤新高紀錄，上週五又再次改寫收盤新高收8476.15，本週一二再次改寫收盤新高收8801.49，週四週五下挫收8160.59跌破五日與十日線，本週轉跌3.72%，今年仍狂飆93.65%，主要就是三星股價今年已經狂飆156.03%總市值達1.46兆美元居全球第11大公司。
全球總市值前三大：
輝達最近三年狂漲(不過漲幅已經明顯縮小)：2023年漲238.94%、2024年漲171.18%、2025年漲38.87%但已漲輸費半的42.23%，讓輝達去年拿下全球市值龍頭寶座，去年10/29寫下207.04元收盤新高紀錄創下5.03兆紀錄，去年底收186.49元。4/27寫下216.61收盤新高紀錄總市值達5.26兆，但之後連跌四天，連續兩週大漲5/14寫下235.74元收盤新高紀錄總市值高達5.7兆美元，但之後股價連續三週下跌本週續跌2.91%收205.1元，跌破五日十日與月線，今年漲9.98%總市值降至4.96兆仍居冠。
蘋果去年12/2寫下286.23元收盤新高，去年底收271.84元全年僅漲8.56%，6/2再創收盤新高收315.22，週五收307.34元終止連十週上漲本週轉跌1.51%跌破五日與十日線，今年漲13.06%，市值4.51兆落後輝達9.98%距離居第二。
Google在AI領域急起直追已從遠遠落後Open AI到反超，去年股價大漲65.27%超越微軟居第三，今年續漲2/2改寫收盤新高收343.69元市值來到4.14兆，但從公佈今年AI建置將投入1750~1850億，且發債200億美元包括部分金額以英鎊計價的百年債劵，市場不買單股價一波重挫，3/30盤中最低來到272.11收273.48元，5/13再創收盤新高收399.04元，之後股價連續兩週逆勢下跌，本週又再次因籌資800億為AI基礎建設股價重挫本週續跌2.83%收365.76元，跌破十日與月線，今年漲16.88%，市值4.45兆落後輝達11.46%居第三。
美股四大指數:
道瓊2/10改寫收盤新高收50188.14，上週五改寫收盤新高收51032.46，6/4再創收盤新高收51561.93，週五開高衝高再創盤中新高來到51660.4，無奈美股科技股重挫費半崩跌拖累道瓊翻黑收跌1.35%收50866.78，跌破五日與十日線本週轉跌0.32%今年漲5.83%。
標普2/10改寫收盤新高收6941.81，上週五再創收盤新高收7580.06，週一週二連續兩日改寫收盤新高收7609.78，週三跌週四漲週五重挫2.64%收7383.74，跌破五日十日與月線終止連九週上漲，本週轉跌2.59%今年漲7.86%。
Nasdaq去年10/29改寫收盤新高收23958.47，上週五再創收盤新高收26972.62，週一週二續創收盤新高收27093.9，週三跌週四小跌週五狂跌4.18%收25709.43，跌破五日十日與月線本週轉跌4.68%，今年漲10.62%。
費半2/25改寫收盤新高收8467.43，5/26再創收盤新高收12876.9，週一週二週三連續三天改寫收盤新高收13917，週四跌2.15%週五崩跌10.26%收12220.8，跌破五日十日與月線本週轉跌4.74%，今年仍狂漲72.53%。
台積ADR 6/2創收盤新高收446.69元，週五開低走低大跌6.69%收415.17元，跌破五日與十日線而月線失而復得，今年漲36.61%。週五台積ADR大跌6.69%台指期盤中一度觸跌停收盤大跌3006點跌幅6.65%，下週一台股將由漲多的台積電跳空領跌。
大盤馬年開紅盤連漲四天改寫收盤新高2/26收35414.49，台股近期非常強勢，主因在於台積電超級強，其中有很大因素是金管會放寬基金購買台積電的額度由10%大增至25%所致。台積5/29盤中創下2375元新天價收2355元也創收盤新高，帶動大盤同步創下收盤新高44732.94，6/3台積電又創2425收盤新高與盤中天價2440元，同步帶動大盤寫下盤中與收盤新高分別為46552.16與46459.16，週四週五下跌收45070.94，跌破五日線而十日線失而復得。本週漲幅收斂至0.75%今年大漲54.45%。台股本益比增至33.86倍，股價淨值比增至4.45倍。
台積5/29盤中創下2375元新天價收2355元也創收盤新高，6/3再將盤中與收盤新高推到2440與2425元，週四週五連續兩天下跌收2365元，本週小漲0.42%今年漲52.58%，本益比31.8倍，股價淨值比10.41倍。總市值1.99兆美元全球第6名，外資本週轉為大賣32121張、投信續買4476張、自營商續買3227張。
營建指數去年底收489.47全年跌9.69%，2026開年不順，本週強彈3.26%收465.53，連續三天站穩季線，今年跌4.89%，本益比14.11倍、股價淨值比1.24倍。
金融指數去年12/22創收盤新高收2436.82，去年底收2394.25跌破五日與十日線全年漲14.08%。蛇年封關改寫收盤新高，馬年開紅盤再創收盤新高， 2/26再創收盤新高收2595.77，上週五再創收盤新高收2653.63，本週五天天天改寫收盤新高收2930.55，本週大漲10.44%今年漲22.4%，本益比14.95倍、股價淨值比1.59倍。
富邦金去年12/22收98.2元創新高，去年底收96.1元跌破月線全年漲6.69%，上週五收110元平還原收盤新高紀錄，本週持續大漲7.27%再創收盤新高收118元，今年漲22.79%，本益比16.13倍、股價淨值比1.81倍。
國泰金馬年開紅盤收79.6元創還原新高，2/26收79.7元再創還原新高，上週五收85.7元再創還原新高，本週狂漲16.69%收100元續創還原新高，本益比15.17倍、股價淨值比2倍。
潤泰雙雄投資南山人壽採用權益法認列，因應南山人壽2026年起採用IFRS 17會計準則，潤泰雙雄今年1/1將一次性認列資產減損，潤泰新減少82億(每股淨值減少約2.88元，35.73-2.88=32.85元)，潤泰全減少85億(每股淨值減少約7.7元，96.44-7.7=88.74元)。此屬會計準則的一次性調整，並非公司營運虧損，不會影響公司現金流、獲利或今年股利發放的能力。以潤泰新去年Q4每股淨值35.73元，調整後將降至32.85元，潤泰全由96.44降至88.74元。潤泰雙雄今年底的淨值與去年底調整後的淨值相比，超過越多則明年股息領的就越多。
2022年台股大跌22.4%收14137.69，但之後年年漲超過20%，2023年漲26.83%收17930.81，2024年漲28.47%收23035.1，2025年漲25.74%收28963.6，才六月首週已經飆漲55.61%收45070.94，大盤從14137.69漲到45070.94漲幅218.8%。反觀潤泰雙雄：2022年底潤泰全收65元昨收49元跌幅24.6%，2022年底潤泰新收43.25元昨收25.15元跌幅41.85%，一增一減差距非常大。潤泰雙雄近年走勢異常疲弱主要就是美債殖利率飆漲美債價格大跌南山淨值大減，雙雄雖然繳出漂亮的EPS財報但卻必須提撥高額特別盈餘公積以致無法正常分配股利導致股價重挫。不過今年將會不一樣了，2026年正式施行IFRS 17會計準則，南山2025年底淨值3571億，2026年開年配合IFRS 17調整淨值至2934億，這部分淨值減損是因應新的會計準則所以不會影響今年獲利與股利分配。Q1季報已經公布，潤泰新每股淨值由調整後的32.85元大增至40.13元(原估計32.85+6.88=39.73)，潤泰全每股淨值由88.45元狂增至107.54元(原估計88.74+18.42=107.16)。也大幅高出去年底未調整的每股淨值，每股淨值狂增代表潤泰雙雄明年將不用再提撥特別盈餘公積，甚至還有特別盈餘公積可以迴轉，也就是說潤泰雙雄明年可正常分配股利已無懸念。
南山1月賺39.6億、2月賺68.98億，原本認為全年有機會挑戰500億，沒料到3月大虧24.04億當月在六大壽險墊底，累積前三月獲利只排第四，因此下修南山今年獲利350~400億。4月南山狂賺154.38億，累積前四月獲利達238.92億在六大壽險排名重返第三，輸富邦的460.6億與國泰的259.4億，超前第四的新光151.8億。南山去年全年也僅賺289.69億，因此今年有機會挑戰新高2021年的596.93億，無論如何南山今年獲利將大幅成長，加上明年不用繳交特別盈餘公積可正常分配股利，今年潤泰新可賺超過6元而潤泰全可賺超過13元，潤泰新股利至少3元起跳，而潤泰全也會有5元，相對今年1.1元與1.9元股利都是倍數以上增加，股價自然會重返榮耀。
總裁5/26離世，本週潤泰雙雄與潤弘強勢上漲，超跌的潤泰雙雄本週五天天天漲贏大盤，潤弘本週大漲再創還原新高。
潤泰新去年底收29.8元再次跌破所有均線全年重挫30.54%。超跌的潤泰新股價連續五天強於大盤，本週大漲7.93%收25.15元，收復五日十日月線與季線，今年跌幅降至15.6%。外資本週仍大賣3861張不過週五已經轉買7張，投信本週賣超175張，自營商本週續買284張。借劵賣出餘額本週續增2882張至47914張壓抑股價。本益比=25.15/6=4.19倍、股價淨值比=25.15/40.13=0.63倍。市值715億排217名進步2名。以收盤價計算股息殖利率=1.1/25.15=4.37%，在台股中已是中上不算低。
潤泰全去年底收55.1元全年跌23.9%。超跌的潤泰全股價連漲五天且天天強於大盤，本週大漲11.36%收49元，收復五日十日月線與季線，盤中高點49.45逼近半年線49.52元，今年跌幅降至11.07%。本週外資轉為買超807張、投信連11週賣超賣210張、自營商續買27張。借劵賣出餘額本週小增321張至43053張。本益比=49/13=3.77倍、股價淨值比=49/107.54=0.46倍。總市值541億排名263名進步22名，以收盤價計算股息殖利率=1.9/49=3.88%在台股中已屬中上不算低。
潤弘去年底收168元全年漲34.85%，1/14收182元再創還原收盤新高。本週外資大賣2167張，不過投信狂買7399張，自營商也買232張，股價本週狂漲18.5元漲幅11.14%收184.5元再創還原收盤新高，今年漲9.82%，以收盤價計算股息殖利率9.67/184.5=5.24%非常高。市值573億排名253名進步19名。
潤泰材去年底收26.65元全年漲4.1%，本週續漲2.51%收22.4元，今年跌15.95%，股價收復五日十日與月線，本益比10.57倍、股價淨值比1.36倍，股息殖利率0.8/22.4=3.57%。
潤德去年底收228元，本週續跌1.5元收269元，今年漲17.98%，本益比12.95倍，股價淨值比4.16倍，以收盤價計算股息殖利率18.5/269=6.87%非常高。
潤泰雙雄股價嚴重超跌，Q1淨值比去年底修正後的淨值高出很多，加上南山人壽4月狂賺主要得力於股票賣出獲利認列，五月美股創新高台股也創新高，因此南山5月獲利仍有機會大賺，南山對債劵就非常保守，因此美長債殖利率拉高對南山人壽淨值影響就比較輕微，也就是當半年報出來(8/15)雙雄每股淨值持續增加且EPS大增，現在暴增的雙雄借劵賣出空單就變成雙雄股價上漲的燃料。
週五美股科技股與半導體及AI族群獲利了結賣壓沉重，台指期盤後破天荒的暴跌3006點跌幅6.65%，週一台股漲多的半導體與AI族群勢必面臨獲利了結賣壓，台幣將大貶外資將狂賣，潤泰雙雄有超低本益比與超低的股價淨值比加上不錯的股息殖利率，必將吸引避險買盤進駐股價自然會比大盤抗跌。