期指兵法—了解期指市場這個戰場

事實上,期指市場就是一個投機的戰場,是多空雙方每天拼個你死我活的戰場,雖然理論上它有各種金融上的功能,但基本上那些理論跟你會不會賺錢一點都沒有關係,就算你讀通了期貨市場和期貨商品實務,考到了期貨相關人員的證照,一樣也不保證你可以賺到錢.這裏沒有投資這麼優雅的名詞,你可以喝著咖啡,夢想你投資的股票,房地產幾年以後的遠景是如何如何,但玩期貨的人,如果沒有作戰的策略及操作紀律,是無法輕鬆優雅的,可能隨時精神都是緊繃的,夢裏還在作戰.何苦來哉,要把自己搞得這麼辛苦緊張呢?因為每個人都想用最快的速度賺到錢,想想看,如果有人投了10萬元保證金在台指期上,做多,恰好指數連漲五天,賺了500點,也就賺了10萬元,短短五天賺了一倍,確實很吸引人,也確實有人是這樣賺到錢的,但這種情形比較需要的是運氣,而不是作戰策略.

既然是要作戰,作戰最重要的幾件事:

1.       瞭解戰場,

2.       瞭解作戰的各方,

3.       瞭解你扮演的角色

4.       擬定你的作戰策略

瞭解戰場:

我是用這樣的模型來看期指這個市場—期指市場就像是一個開放式的拔河賽局,拔河每個人都知道是怎麼一回事,就是由兩隊人馬各拉繩子的一端,若有一方將繩子拉超過離繩子中心點特定距離以上時,就算贏了,一般拔河賽局都是封閉式的,就是比賽時雙方人數是相同固定的,中間不會有人加入或退出.而期指市場就有點像是開放式的拔河賽局,多空雙方拉扯間的人馬會忽增忽減,有的人忽而看多有忽而看空,兩邊跑來跑去,端看他判斷哪一邊拉贏的機會高.同時,兩邊的主力也可以隨時增援人馬,就看主力手上有多少的資源,簡單講,在相同的天時地利下,誰的資源多誰的勝算就大.

瞭解參與作戰的各路人馬:主力,避險者,散戶

主力:

多空雙方都各有一群主導盤勢的人,依慣例就叫他們"主力",每天市場開盤時,雙方主力個開頭一槍,決定了開盤點後--繩子的中心點,多空雙方就開始拔河,多方力量大,就拉到開盤點以上,空方力量大,就拉到開盤點下,如此不斷的拉扯,直到今天的賽局結束,明天又是一個新的賽局,表面上看,如果收盤在平盤以上,好像是多方贏,或是收在開盤以下,是空方贏??但這牽涉到非常複雜的計算,只能說,多空兩邊都有人輸也有人贏,完全看什麼時候進場去拉,如果有個人選擇多方那邊,一進場剛好碰到空方那邊力量正強的時候,沒兩下子就被拉過去了.反過來,這時選擇空方的人,沒費什麼力氣就拉贏了.

散戶:

通常都是先當旁觀者,然後再根據自己的判斷來選邊拉,散戶不像主力會全程參與,有人拉贏了一小段就跑了,也有人拉輸了一小段也跑了.散戶進場,會輸會贏就在對於多空雙方力量有多大?能拉多遠?應該在什麼獲利出場?或是該在什麼時候停損退場?

避險者:

通常是手上有一堆股票的機構投資人,在適當的高點會做空指數部位,以鎖住股票的獲利,平常可以不理會他們,因為避險部位的交易量還沒大到左右盤勢,但一旦避險部位大清倉時,就得小心.  (待續)