95歲巴菲特正式退休了！給散戶最後忠告：這5大祕訣一輩子致富
95歲股神正式卸任執行長職務。（示意圖/達志影像/shutterstock）
95歲「股神」巴菲特（Warren Buffett）在2025年最後一天，正式卸下波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）執行長職務，象徵一個時代告一段落。即使全球政經局勢動盪、投資環境充滿不確定性，巴菲特累積一生的投資經驗與思維，至今仍具高度參考價值。外媒整理出巴菲特長期成功背後，最值得投資人借鏡的五大關鍵。
巴菲特卸任CEO 但影響力未退場
《MarketWatch》指出，巴菲特最偉大的成就，並非單純擊敗市場，而是在波克夏內部建立一套高度穩健的決策體系。這套制度數十年來有效降低錯誤發生的機率，能在壓力下維持紀律，並確保激勵機制與長期目標一致。
巴菲特很早就意識到，投資人最大的風險來自自身判斷失準、紀律鬆動與情緒失控，因此他的解方從來不是更快或更複雜，而是更穩定、更可重複。他也多次公開分享其五大投資秘訣。
打造能降低錯誤的決策體系
一、把時間視為資產，而非風險
只有投資人避免人為的干擾，避免在早期出現不必要的損失和後期太早套利，複利才會真正回報有耐心的投資人。在以季報、財測與即時數據主導的美國市場中，巴菲特這種以長期為核心的思維顯得格外稀有而珍貴；演算法交易或許以分秒爭勝，但企業價值累積往往需要數年的時間。
看人與制度 勝過預測未來
二、重視激勵與信任，勝過預測經濟
與其著眼於總體經濟的走向，巴菲特更重視對「人」的理解。他關注的是激勵制度，包括經理人薪酬、董事會運作，以及資本分配，因為這些機制往往比任何預測，更能穩定地左右最終結果。如今投資人依然會檢視創辦人的控制權、報酬結構與公司治理，顯示這套思維仍具高度現實意義。
換言之，在詢問一家企業未來要做什麼之前，應先弄清楚其領導者的品格，以及他們是如何被獎勵。
三、簡潔是一種自律，而不是天真
巴菲特刻意避開複雜投資，因為複雜常掩蓋風險。從安隆到Theranos，歷史一再證明這點。
在投資領域，複雜往往並非洞察的體現，反而更混亂，甚至隱藏更高風險。模型設計得愈繁複，其判斷的穩定性與可信度就越低。
耐心與情緒是最被低估的資產
四、機構的耐心，勝過個人才華
波克夏的策略核心在於降低錯誤決策，透過分散營運、穩健財務、適度槓桿與信任文化，共同確保在壓力下仍能保持判斷力。雖然個人投資者無法完全複製，但可借鏡其邏輯，提前訂規則、限制衝動決策，讓制度保護自己免受情緒干擾。
五、個性是最被低估的投資資產
巴菲特從未自詡為最聰明的人，但他自稱是最始終如一的人，情緒控管是巴菲特最強優勢，在市場狂熱或恐慌時，他依然能保持理性。這種沉著在當今資訊爆炸的金融市場中尤為珍貴，巴菲特提醒投資人，智慧雖普遍，但能有效掌控情緒卻不容易。
巴菲特6100000％成績單有多狂？當年1萬美元竟成「史上最強翻身術」
巴菲特60年來為投資人創造6.1萬倍總報酬。（示意圖/達志影像/shutterstock）
95歲傳奇投資人巴菲特在2026年第一天正式將波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）執行長職務交給阿貝爾（Greg Abel）。在巴菲特掌舵的60年間，持有波克夏股票的投資人總報酬率高達約6,100,000%（6.1萬倍），遠勝同期標普500指數約46,000%回報，創下金融史上驚人紀錄。換言之，當年投資1萬美元到現在翻賺成6億美元。
巴菲特卸任 傳奇投資紀錄延續
路透報導，波克夏A股周三（31土）小跌0.1%（或600美元），收於每股75480美元；B股下跌0.2%（或1.06美元），收在每股502.65美元。標普500指數當天也收黑0.7%。
若從1965年巴菲特接手波克夏時就持有股票，投資人在這60年間的總報酬高達約6,100,000%（6.1萬倍），遠超過同期含股息的標普500指數約46,000%的回報。
儘管波克夏在過去10年表現略遜大盤，且巴菲特在尋找併購標的時也面臨挑戰，但公司在這段期間從未出現年度虧損，展現其經營穩健性。
龐大業務版圖與現金實力
波克夏旗下子公司涵蓋保險、鐵路、製造、能源及零售領域，包括Geico、BNSF鐵路，以及Dairy Queen、Brooks、Fruit of the Loom、Sees Candies等品牌。截至2025年9月底，公司持有現金及約當現金高達3817億美元。
現年63歲的阿貝爾接手波克夏執行長職務，他於2000年加入公司，自2018年起擔任副董事長，負責管理所有非保險業務。而巴菲特仍繼續擔任董事長，每天照常前往距離住家約3.2公里的奧馬哈辦公室上班，並協助阿貝爾處理公司事務。
股神交棒象徵波克夏進入新時代
未來保險業務由副董事長賈恩（Ajit Jain）監管，阿貝爾則繼續管理BNSF鐵路及製造、能源事業。豪華私人飛機部門NetJets的執行長強森（Adam Johnson）接手阿貝爾先前負責的消費產品、服務與零售業務。
波克夏龐大的股票投資組合截至9月30日價值2832億美元，持股包括蘋果與美國運通。外界長期認為康姆斯（Todd Combs）或魏希勒（Ted Weschler）將接任主要投資經理人工作，但康姆斯已於本月離職，前往摩根大通。巴菲特曾表示，相信阿貝爾有能力勝任整體管理工作。
