你做交易是為了 賺錢 還是 尋求刺激

              ~要想在市場取勝 ~

交易系統 和 資金管理 都要 優秀才行。


大部分人進入市場是為了賺錢，但很快就失去了那個目標，轉而去追逐一些個人的樂趣。

交易遊戲比玩單人紙牌有趣得多，它在你的夢中填滿了財富和權力。

人們交易是為了逃避無聊或者是展示自己的聰明才智。

做交易的神經質的原因同做交易的人一樣多，但只有一個是現實的原因—比零風險投資，

如國庫券賺更多的錢。

成功交易基於3個M：
心態（Mind）、方法（Method）和資金管理（Money）。





心態指的是交易心理，方法指的是交易分析，資金管理指的是風險管理。

心態:學習審慎看待操作(交易)這件事  對自己完全負責(股市大富活)


方法:期股雙贏 超強決策系統 ~四方力道(市場上唯一量分析指標)


這最後一個M 是成功的最關鍵因素。

在你的資金管理過程中，必須要畫出自己的資金曲線，它不僅會反映出你的心態，也會反映出你所用方法的質量。


在市場中，幾乎每個人都可以做一筆好交易，但只有很少的人能讓資金增長。


資金管理就是管理你的交易資金的技能。


有人把它叫做一種藝術，有人說是科學，實際上它是兩者的一個組合，科學在其中占主導地位。
資金管理的目標是通過減少失敗的交易中的虧損和最大化贏利交易中的利潤來累積資金。
當你看到「行人」綠燈亮起後，穿越馬路時，你仍然要左右看看是否有瘋狂的司機不管信號燈的信號而橫衝過來。


無論何時你的交易系統給出一個交易信號，資金管理就像穿越時左右看看一樣，即使最漂亮的交易系統也需要資金管理的保護才能持續贏利。

我曾經遇到父子二人為一組的成功的資金管理者。父親在他的兒子十幾歲時就開始培養他的商業才能。
週末他常帶他去賽馬場，並給他10 美元，作為那天他的午餐和賭本。
父親整天都與朋友們在一起，他的兒子如果有問題可以過來問他，但不會再得到額外的1元錢。
他必須自己通過賭馬來賺錢，如果還想吃午餐的話，就得管好自己的錢。
研究障礙賽馬（技術分析），管理自己的賭注（資金管理），並且等待最佳機會（心態），在兒子加入他的父親的對沖基金後贏利了一百萬倍。


一個好的交易系統給了你一把在市場中戰鬥的利刃。


要使用一個交易系統指標，
在經過長期的試驗後它能提供積極的期望值。
一個好的系統能確保長期結算下來利潤超過虧損。


如果你的系統能做到這點，你還需要資金管理，但如果你沒有積極的期望，沒有任何資金管理會從虧損中拯救你。


例如，輪盤賭（譯註：一種賭者打賭轉動盤上旋轉的小球將停止於盤上哪一個槽內的賭博遊戲。）玩家的期望是負的。
在美國一個輪盤賭輪有38條淘槽，在歐洲有37條，但在玩的時候只有36條，賭場「擁有」剩餘的1 條或2 條。一個槽約佔一個賭輪的2.7%，經過一段時間後，賭場就在每輪遊戲中都佔有高的勝率，慢慢地把玩家搾乾。有一種原始的資金管理系統叫做加倍下注，開始時玩家下只下最小的賭注，通常是1 元，在每次輸掉後就加倍下注。於是在理論上，當他們最終贏的時候，他們就會賺回所有的損失加1 元，然後重新以1 元的賭注開始。加倍下注法在現實生活中不起作用，因為賭場限制了最大賭注。一旦你的損失達到那個限制，加倍下注法就徹底玩蛋了。

一旦你有了有希望的交易系統，你必須制定資金管理原則。
遵循這些原則，就好像你的生命是依靠它們一樣，事實也是如此。
當我們失敗時，不管你損失的比例有多少，你都必須賺更多比例的錢來補償。
過去我常常帶著一張汽車租賃公司的收據來證明這一點。
該收據註明收費70元，打折10%，返稅10%。那麼結果是什麼？如果你說是70 元，那麼請再讀一遍上文。70－10%=63，63＋10%=69.30。
如果先減去10% ，兩加上10%，最後的結果就低於初始值。
虧損就像跌進一個冰窟—下滑是容易的，但很難再爬出來，因為冰窟的壁太光滑了。當一個交易者的賬戶從10000元下滑到6600元時，會發生什麼呢？他的賬戶虧損了34%，而他必須再贏利50%才能重新回到10000元，一個剛剛虧損掉三分之一本金的交易者，想要賺50%，可能嗎？
他處在一個冰窟的底部，他或者就此死去，或者重新投入資金。
關鍵問題是他是否能從失敗中吸取教訓。

市場像一個柔軟的角鬥士場地。在這戰鬥中，生命是用金錢來衡量的。每個人都在努力從你的身上掠奪金錢—競爭對手、商家和經紀人。虧錢很容易，但賺錢卻很難。

資金管理有兩個目的：生存和發展。
首先是生存，其次是努力保持穩定的收益，最後是獲得巨大的收益。新手一般都把優先順序搞反了。
他們直奔巨大的收益而去，從未考慮過怎樣長期生存。
把生存放在第一位，就是要集中精力做好資金管理。
嚴謹的交易者通常會把精力集中在損失最小化和資金增長上。

我認識的最成功的一個資金管理者，他總是說他害怕落得一個開出租車的下場。他的工程學學位已經過期，除交易之外他沒有任何工作經驗，如果他在交易中徹底失敗了，唯一的出路就是去開出租車。他已經賺了數百萬美元，但仍然竭盡全力避免虧損。他是我所認識的最有紀律的一個人。

在現代社會中，你不用算術也可以很容易生活。
我們中的大部分人很少做計算，都已經習慣了計算器和設備上的數字顯示屏。
如果你能在晚會上算出客人的總數，或者算出六層啤酒你們喝了兩層後還剩幾層，那麼你的狀態是不錯的。
沒有任何數學知識也照樣可以過活。
但在市場中卻不是這樣。

交易是一種數字遊戲。如果你不會算術，你就不會交易。
你不需要知道微積分或高等代數，但你必須熟悉基本的算術—加、減、乘、除。另外，你需要計算百分比和分數，並且為了算得快一些，你需要知道四捨五入。
當然，你還必須理解可能性的概念。這聽起來可能很簡單，但大部分新手的算術水平之差和計算速度之慢卻常會令我吃驚。


所有優秀的交易者對於算術都很精通。他們沉著務實、反應敏捷，可以迅速計算風險、結果和機率。

如果你是一個現代教育的產品，需要計算器來計算183.5減26.75 或者320的15 %之類的結果，那會如何呢？你需要自學。你必須在數學方面訓練自己。最簡單的方法之一是當你去商店買東西時，心算找零。估算總價。當你把錢遞給收銀員時，心算一下找零是多少。在自己的頭腦中算一下營業稅。堅持練習，堅持走出現代社會客戶不需要計算的安逸的外殼。讀一兩本有關可能性理論的流行書。

有點麻煩吧？是的。要花一些時間吧？肯定要花時間。
學習心算不是娛樂，但它可以幫助你在交易中成功。

不要數學盲

生意人的風險與虧損
還記得我們前面講過的例子嗎？一個擺水果和蔬菜攤位的小商人，每天能賣幾框果蔬。如果他的批發商賣給他一框新鮮的珍奇水果呢？他可能會因此賺錢，但如果當地人不喜歡那種水果以至於那框水果全部壞掉的話，一框水果不會對他的買賣造成很大的傷害。那是一種正常的商業風險。   

現在想像一下，他以極低的價格買了一卡車那種水果。如果他把它們都賣掉了，他就可以大賺一筆，但如果沒有賣掉而是壞掉了，就會嚴重傷害到他的生意，可能使他無法做下去了。一框代表著一個可以接受的風險，但一卡車就是一個致命的風險。商人的風險和虧損和你的風險和虧損差別是賬戶的大小。

商人的風險和虧損說明了你的賬戶處於正常的資金波動中，但一個虧損就會威脅到你的生存與發展。你必須在二者之間畫一條線，永遠不要跨過那條線。畫那條線是資金管理的一項關鍵任務。

無論你什麼時候買進一隻股票並在下面設置一個止損，你都要限制每股的風險值。
資全管理原則作為一個整體，限制你在任何交易中的總風險，使你的賬戶中只有比例很小的一部分處於風險中。如果你知道每筆交易，以及每股或每份合約你的最大允許風險，那麼計算你應該交易多少股或多少份合約就是一個簡單的算術問題了。

資金管理原則對於你的生存和成功都是很關鍵的。
很少有交易者能夠嚴格遵守它們。
當你在看這篇文章時，許諾是很容易的，但你坐在屏幕前就不一樣了。
「這次不同，這是閒置的資金，我要給這次交易一點額外的收入。」
市場引誘交易者們打破自己的原則。
你會遵守自己的原則嗎？

如果你想交易，就必須承擔風險。一個連一毛錢都捨不得虧的人，因太過拘謹而不能下單。雖然你願意接受風險，但你不願意接受虧損。 


市場淘汰交易者的方式有兩種。
如果你的本金是你的生命，市場可能像鯊魚一樣一口把它吞掉，一次慘重的損失就可以把你淘汰出局。
市場也可能像食人魚一樣一口一口地把你咬死，每一口可能都不致命，但一直咬下去就會使你成為一堆白骨。

 僅有好的市場分析，也不能使你成為贏家。能找到好交易並不能保證成功。大量的研究不會給你帶來任何好處，除非你可以保護自己不受鯊魚的突襲。

 我曾經看過交易者連續做了20、30甚至50 筆交易，但仍以虧損告終。當你連續贏利時，還容易認為自己已經瞭解了這種遊戲。 然後，一次慘重的虧損掃光了你所有的利潤，瓦解了你的賬戶 。
你需要可以擊退鱉魚的有效的資金管理。



從長遠來看，一套優秀的系統會給你帶來一定的優勢，但市場中充滿了大量的隨機性，任何單次交易的成敗都是難以預料的。
優秀的交易者期待在年終時贏利，但問他下一次交易時是否會賺錢，他會誠實地回答：不知道。
他利用止損來防止虧損的交易，避免傷害到自己的賬戶。

一套優秀的交易系統幫助你決定在何處止損，


以限制你每股的損失。


資金管理原則幫助你保護整個賬戶。


一個最重要的原則是每次交易的損失限制到只佔你賬戶的一小部分。


設定倉位大小

當風險級別上升時，我們的表現能力卻會下降。
新手往往在小金額交易時賺錢。
那使他們獲得了一點經驗和信心，於是他們加倉—開始虧損。
他們的系統沒有改變，但較大的倉位使他們有一點失去信心，思維也不再那麼敏捷。大部分新手急於賺大錢，但是欲速卻不達。

過度交易，尤其是指交易太大的倉位。
可憐的期貨交易者尋找保證金最低的經紀人。
如果黃金的最低保證金是2000元，那個賬戶中有10000元的雄心勃勃的交易者可能會買進5份合約。
每份100盎司黃金，只要黃金價格波動1元，他的賬戶就波動500元。如果黃金市場向不利於他的方向發展，他就徹底完蛋了。如果黃金走勢對他有利，他就開始相信自己已經發現了一條賺錢的金光大道，繼續進行毫不顧及後果的交易，在下次交易中以破產告終。

那些道德惡劣的經紀人卻鼓勵過度交易，因為那會使他們賺到一大筆佣金。

進行一筆交易，就像去尋找寶藏。
在海洋底部的岩石下面埋著黃金。
當你挖掘的時候，記住不時看一下你的氣壓，在保證活命的情況下，你可以挖到多少黃金呢？
海洋底部到處都是發現了巨大機會的潛水者們的遺骸。


專業潛水者首先考慮的是剩餘的氧氣量。
如果今天他沒有挖到黃金，明天可以繼續來挖。
他所要做的只是保存生命，然後再次回來潛水。
新手卻因氧氣耗盡而自己殺死了自己。
海底免費黃金的誘惑真是太強烈了。免費的黃金！這讓我想起了
一句俄羅斯名言—世界上唯一免費的東西就是老鼠夾子中的奶酪


資金管理步驟


過度交易—重倉(加碼)—是致命錯誤。


新手想賺快錢，然而嚴肅的投資者是從衡量風險開始的。
如果你起步時做的很少，但注重質量，你會成為一個不錯的交易者。
當你明白了交易是—尋找，進場，設置止損，訂立贏利目標，離場—
你就可以適當增加你的倉位，並贏得有意義的利潤。

新手的思維很像用車拉馬，不是馬拉車。應該反過來思考，先思考風險。問問你自己，如果你願意接受2%原則和6%原則，你最大的風險是多少？


以下是合理資金管理的步驟：
月初計算你的賬戶資金—你的總現金，保證金和倉位。
計算總資金的2%。這是你每次交易的最大損失。
計算總資金的6%。這是你每月可以損失的最大值。
如果損失超過了6%，你要清空所有的倉位，當月不再交易。


交易倉位大小是根據你要虧的錢來計算的，不要根據你要賺的錢計算的。
遵守2%原則和6%原則。
如果某個月你的運氣特別好，所有交易都是贏利的，你可以把止損點設置在保本之上，還可以加倉。
你甚至可以利用資金槓桿。
資金管理的美妙之處就是，當你虧的時候虧得少，賺的時候能開足馬力。


記住，要想在市場取勝，交易系統和資金管理都要優秀才行。