＜如何終結合法的金融詐騙？＞

自從到Yahoo！奇摩的理財區撰寫專欄以來，許多人對我喜歡嘲諷金融機構、投資業者的不當行銷手法，感到不以為然，甚至反過來認為市場上複雜的金融商品並沒有不當，只要資訊揭露清楚即可，為何筆者要戲謔與撻伐這些金融機構為「合法的詐騙集團」呢？

但自從雷曼兄弟宣告破產後，許多人才驚覺：「原來投資市場上，真的有沒穿衣服的國王，也真的有兩手空空的裁縫師騙子！」

所謂的裁縫師騙子，是搞出一種沒人看得懂的金融商品，卻要保證一個100%保本的美麗謊言，讓聰明卻又利慾薰心的國王，傻傻的將上百萬至千萬的資金，紛紛砸進這些美麗卻虛妄的謊言裡。

所以，問題不是出在某些金融商品的資訊揭露不清楚，而是，有些商品只要一清楚揭露其內容，哪個投資人還會傻傻的跑去購買呢？

就以來連動債來說，商品的本質是拿債券的利息去做高風險的投機性投資，但整套機制卻被包裝成100%的理財樣貌，讓只想做保本理財的老百姓，拿了退休老本在理財，卻誤踩投資市場，與風險共舞。銀行的這種作法，不是擺明了蓄意詐欺散戶，坑殺客戶嗎（雖然銷售過程完全合法）？

另外還有一種保險商品，也就是投資型保險，我認為也是大有問題。保險商品理論上是要協助人規避風險，做好財務保全措施，所以，它本質上是一種理財結構上的安全機制，以避免人生意外發生時，保戶的家庭財務收支會失去平衡。所以，保險不可能是投資類商品，而是理財上的保險機制。

但偏偏，屬於理財範疇的保險商品，卻被業者大量包裝為投資類商品，要消費者一邊做理財，一邊做投資，希望保戶的理財、投資兩相宜。但天下哪有這麼好康的事情呢？想要保險與投資兼得，還得購買者自己的投資功夫了得，才有辦法賺到了保險，又贏得投資。對多數投資能力不夠專業的散戶來說，這並不可能做到呀？

既然投資型保險的購買者要蒙受巨大的虧損風險來做投資，業者事前有清楚告知這個資訊嗎？我認為，一旦告知清楚了，半數以上已經購買投資型保險的保戶，大概都要大打退堂鼓了，業者與保險業務員還有什麼利頭可賺呢？

所以，問題並非出在金融商品的資訊揭露問題上，而是商品設計或行銷者的心態可議，以及，國人的理財能力大有問題，搞不清理財與投資的差異，才會讓不肖業者，有機可趁。

一個巴掌拍不響，如果不是因為多數人並不清楚「理財」與「投資」的差異，就不會讓業者打出「你不理財，財不理你」的美麗口號，卻拼命將投資類商品丟給只想理好財的消費者了。

理財是一種財務收支平衡的工作；而投資是要冒著虧損風險來追求報酬。前者要100%確保日常收支的平衡，而後者則要靠時間與專業知識來戰勝市場波動風險，以贏得投資績效。兩者的本質大不相同，因此，在規劃商品的需求與手段上，也就大大不同。

而偏偏，屬於投資類的連動債，卻被業者包裝成理財商品，誘導保守理財者誤踩投資地雷；而屬於理財類的變額壽險（投資型保單），卻被蓄意說成是投資類商品，讓想做投資的人拼命在保守的理財類商品上大踩油門，還誤以為保險公司會協助保戶賺大錢，這就真是謬以千里了！

如果國人同胞不儘速建立正確的理財觀念，把自己的理財需求與架構弄清楚，並學習在符合自身需求的理財架構下來做投資的話，那我相信，金融市場的騙局將永無了期了，因為，實在是投資人太好騙了，才會讓合法的詐騙集團永遠有機可趁。

王志鈞  資深媒體人