恐俱

　　貪婪與恐瞬分別是交易相關的兩種最重要情緒,而且兩者的影響都不好。如同貪婪一樣,恐懼也可能導致交易者的失敗。雖然恐懼會促使交易者立即認 賠,始終保持警戒,但也會讓交易者使用太緊密的止損,太快獲利了結,甚至因為擔心虧損而放棄好機會。有些交易者實在太害怕扣動扳機,所以只敢在場外觀望, 不敢實際介人。顯然這不是好現象 。如果你不敢交易,就不該交易。

　　恐懼而不敢扣動扳機

　　某些交易者太害怕虧損,以至於根本不敢扣動扳機。他們不斷錯過機會,繼續等待那些永遠不會出現的機會。這些人的個性或許不適合從事金融交易。某 些人可能是害怕成功,所以才放棄每個好機會。請注意, 等待機會與不敢交易之間,存在明顯差異 。交易者在場外觀望,等待適當的條件；他們想要進場,但就是不能實際行動。似乎有些不對勁,他們不斷猶豫。最初的判斷往往是正確的,但不敢採取行動。我們 的盤房內就有這類的人。他經常提出很好的交易想法,同事們大多都採用他的想法。當大家問他的情況時,他說他還沒有進場,但盤房內的每個人都已經通過他的想 法賺錢。他表示自己還在等待更好的條件,然後才會積極進場。實際上呢？他根本不敢扣動扳機,所以總是錯過機會。幾年前,他曾經慘遭失敗,從此就變得很膽 怯。我想這種心態並不適合交易。如果你因為太害怕而不敢交易,為什麼還要勉強自己交易呢？不妨另外尋找一些更適合自己風險偏好的職業,如會計。 金融交易並不適合每個人,你必須非常大膽,才可能成為優秀的交易者。很少人願意投人一個不知是否能養家瑚口的行業。多數人不喜歡收入非常不穩定的行業,那 些太過於害怕、擔心的人,顯然不屬於這個領域。

　　接受虧損

　　某些交易者對於如何處理虧損有問題：他們認為這是一種對於個人的侮辱。可是,如同我不斷強調的, 傑出交易者大約有半數交易是以虧損收場 。如果你不知道如何在最適當情況下認賠,就不該交易。首先, 你必須不害怕接受小虧損。如果你不願意接受小虧損,小虧損就可能演變為大虧損。一筆交易的發展不順利,你應該理所當然的認賠出場 。交易者不該認為,大家會因為他認賠而看輕他。祈禱行情反轉而讓部位獲利了結,這是毫無意義的。不妨從比較長遠的角度來想, 一筆小虧損或小獲利,根本不足以影響整體操作績效 。

　　真正難以處理的是大虧損,因為大虧損才會造成實質傷害。如果你掉以輕心,小虧損就可能變成大虧損。當虧損變得太大,交易者就不敢認賠了,因為他 們不敢想像虧損造成的衝擊。 交易最困難的地方,就是承認自己的錯誤,然後認賠出場。可是,看著虧損演變為一場災難,這是毫無意義的。你不能因為害怕而不出場。只要發現自己判斷錯誤, 就必須壯士斷臂,而且越快越好。

　　止損設定得太緊

　　有些人因為擔心虧損而採用過分緊密的止損。他們過度解釋“立即認賠”的意思。交易必須給予適當的活動空間。如果過分害怕虧損,就很難真正成功, 因為大多數機會在能充分發展之前,你已經被止損出場了。沒錯,如果部位的成功機會已經很渺茫,就應該盡快出場。但你仍然要找一個平衡點,讓部位有足夠的時 間留在場內,等待機會,醞釀成功。

　　擔心吐回既有獲利

　　有些人不願犧牲任何既有的獲利,結果太早獲利了結。這有些類似前一節討論的止損設定太緊。交易需要給予適當的發展空間與時間。從長期角度來看, 太早出場絕對有損操作績效。 對於一般交易者來說,操作績效非常依賴大行情,所以你必須讓部位有機會抓到大行情。 當然,如果交易目標原本就設定為“聚少成多”,盡快獲利了結是沒問題的。可是,如果當初是想要抓到大行情,那就不要隨便獲利了結。記住, 行情是呈現波浪狀發展,你必須預先決定,逆向走勢是否值得交易,或應該出場。 請注意, 原本火力很好的部位,絕對不允許讓它演變為虧損。小贏或小輸,那沒有什麼值得大驚小怪的。反之,每股獲利 3 美元的部位,就不該演變為虧損。否則,你就犯了金融交易的大戒 。

　　擔心錯失機會

　　交易者擔心的,莫過於行情發動時,自己沒有在場內。至少我就是如此。害怕錯失大好機會,經常是造成我進場的重要原因。如果行情發動而我沒有在場 內,那真的是對不起祖宗八代。由於我認為自己必須抓住任何的大行情,結果經常失敗。同樣的道理,由於我不想錯過任何可能的機會,所以經常太遲出場。

　　有些交易者不放過任何進場機會,總是把些許特徵看成是天大的好機會。他們太擔心錯失機會,結果出現很多迫不及待的行為,如追價、在不該進場的地 方進場或在信號還沒有實際發生之前就提早進場。這不但會造成時效掌握不當,也會造成過度交易。 交易者必須了解,即使錯過機會也沒有問題,稍後進場還是可以接受的。如果你錯失某個機會,隨後還有另一個機會。如果沒有及時趕上某個行情,你可以等待價格 拉回的第一隻腳。請注意,等待行情回穩才進場,其勝算絕對超過追價 。 只要你能說服自己,允許自己錯失一些機會,操作績效就能大幅提昇 。當然,從事後角度回顧過去的發展,有時你會希望自己介入某個走勢。可是,除非原本就在交易計劃之內,否則不要隨便介人,寧可等待其他機會。

　　憤怒

　　前面已經談過這個話題,我在此重複強調一點： 優秀的交易者不會生氣。他們永遠都保持冷靜 ,不會把虧損的責任歸咎於他人。憤怒是完全沒有必要的情緒,而且會讓你不能處在巔峰狀態。當然,發泄一下情緒往往是有好處的,但你沒有必要摔鼠標,或咒駡 專業報價商,他根本聽不到。你可以到健身房去發泄,效果會好一點。我認為,發脾氣完全沒有意義。你只是對於一些已經發生的事情浪費精力,全然於事無補。如 果你能夠把發脾氣的精力用到其他更有意義的地方,不只交易績效會改善,生活的很多層面也會提高。