一般而言，海外債券基金的收益分配可分為：

一、收益型：將配息轉成單位數或現金分配於投資人，因此在配息後，基金淨值會下跌，其道理如同股票的除權或除息，股票在執行除權或除息的前後，其實質價值「不變」。

二、累積型：採取不配息的方式。即配息直接反映於基金淨值上，如同投資人獲取「複利」的觀念，將已獲得收益直接進行再投資。

以上兩者的差異在於，基金所分配的收益，在未分配之前屬於基金資產的一部份，收益分配越多，資產就減少越多（分配多少，淨值就減少多少），因此沒有為投資人增加額外獲利，配息，只是如同投資人贖回部份投資而已，因此在配息當日，投資人事實上並未真正「增加」獲利。不過，一旦遇到前一陣子債券行情上漲，債券基金績效表現突出時，配息等於是對投資進行減碼的動作，如此將導致配息基金投資獲利不如未配息基金的現象，造成投資人無形中的損失