台灣主動式 ETF 績效費用
2026/04/23 15:24
瀏覽140
迴響0
推薦0
引用0
台灣的主動式 ETF（Active ETF）在 2026 年已成為市場的主流投資工具。這類產品結合了傳統共同基金「經理人主動選股」與 ETF「盤中即時交易、高透明度」的優點，目標是創造超越大盤的超額報酬（Alpha）。
以下為您詳細整理 2026 年台灣主動式 ETF 的績效表現與費用結構：
一、 績效表現：主動選股的超額報酬
截至 2026 年 4 月，台灣首批上市的主動式台股 ETF 表現相當亮眼，多數成功擊敗大盤（加權指數）及傳統被動式 ETF（如 0050）。
| 代號 | 名稱 | 2026 年以來績效 (YTD) | 特色簡述 |
| 00992A | 群益台灣科技創新 | 約 60.9% | 聚焦科技成長股，進攻性極強 |
| 00981A | 統一台股增長 | 約 58.2% | 側重盈餘成長性，操作靈活 |
| 00994A | 第一金台股優選 | 約 52.4% | 精選產業趨勢龍頭，兼顧穩定度 |
| 00993A | 安聯台灣主動式 | 約 45.6% | 安聯專業團隊操盤，質化選股能力強 |
| 0050 | 元大台灣50 (被動) | 約 30.7% | 作為比較基準（大盤代表） |
註：績效數據隨市場波動變化，以上為 2026 年第一季後的平均觀察值。
二、 費用結構：比被動高、比基金低
主動式 ETF 的費用主要分為「交易成本」與「持有成本（內扣費用）」。
1. 持有成本（內扣費用）
這是投資人最需要留意的部分，費用會每天從淨值中扣除。由於主動式 ETF 需要支付經理人與研究團隊費用，其經理費明顯高於被動式 ETF。
| 費用項目 | 主動式 ETF | 被動式 ETF (如 0050/006208) | 備註 |
| 經理費 | 0.80% ~ 1.20% | 0.30% ~ 0.35% | 規模越大通常費率會調降 |
| 保管費 | 0.035% ~ 0.12% | 0.03% ~ 0.035% | 付給保管銀行的費用 |
| 總內扣率 | 約 0.9% ~ 1.4% | 約 0.35% ~ 0.5% | 不含周轉產生的交易佣金 |
2. 交易成本
在證券市場買賣的規費，與一般股票和被動式 ETF 完全相同：
-
券商手續費： 0.1425%（買賣皆收，依券商折扣而定）。
-
證券交易稅： 0.1%（僅賣出時收取，較股票的 0.3% 優惠）。
三、 主動式 ETF 與傳統基金/被動 ETF 的比較
| 比較維度 | 主動式 ETF | 被動式 ETF | 傳統共同基金 |
| 選股邏輯 | 經理人判斷（求贏） | 追蹤指數規則（求同） | 經理人判斷 |
| 資訊透明度 | 每日揭露全部持股 | 每日揭露 | 每月僅揭露前十大 |
| 交易便利性 | 盤中即時買賣 | 盤中即時買賣 | 每日僅有一個淨值 |
| 內扣費用 | 中（約 1%） | 低（約 0.4%） | 高（約 1.5%~2%） |
四、 投資建議與評估
-
認同經理人能力： 選擇主動式 ETF 本質上是「選人」，您需要觀察該投信團隊（如安聯、群益、統一等）在台股長期的操盤風評。
-
承受波動： 主動式 ETF 為了追求超額報酬，持股可能較集中或周轉率較高，波動通常會比 0050 等大型市值 ETF 大。
-
注意規模與流動性： 雖然主動式 ETF 有造市商，但若規模太小或成交量過低，仍可能產生較大的買賣價差。
你可能會有興趣的文章：
