財政政策是政府利用收稅以及支出來達到調控國家經濟的手段。當稅收=支出時，國家預算是平衡的，如果稅收>支出，預算就有結餘(surplus)，反之則有赤字(deficit)。政府會在經濟擴張期加稅或降低政府支出(在經濟蕭條期減稅或增加政府支出)來平緩經濟循環。

供給方效應(supply-side effect) : 代表財政政策，尤其是稅收政策，對長期總和供給(也就是Potential Real GDP)的影響。當所得稅率增加，工人實質薪資降低，工人會覺得做再多也沒有用而消極怠工。所以，所得稅率增加，勞動力減少，降低 GDP。

營業稅的增加也會降低勞動力供給與GDP。工人工作獲取薪水，再拿薪水去消費。在美國，由於營業稅是外加的，因此營業稅的增加會變相減少工人可消費的貨品或者是服務，工人會覺得做再多也沒有用而消極怠工。所以，營業稅率增加，勞動力減少，降低 GDP。

因此，稅率的增加不全然會造成稅收的增加。當稅率增加到某一個點之後，由於經濟總體產出的減少，會造成稅收的減少。這樣子的關聯性可以在經濟學家，Arthur Laffer，所提出的Laffer Curve觀察到。Laffer Curve的兩端都是0，最左邊是因為稅率=0，所以完全沒有稅收，最右邊則是因為稅率太高，沒人要工作，產出是0，所以稅收=0。因此如何能夠找出稅收最大化那一個稅率點，是財政政策的一個大挑戰。

一個國家的總投資仰賴公部門與私部門的投資。當政府舉債投資的時候，會造成利率升高，以致私部門的企業不願意借錢投資，反而造成私部門的投資減少，我們稱之為 Crowding Out Effects (排擠效應)。

Ricardo-Barro Effects : 一個國家如果現在赤字增加，未來則會加稅來彌補該赤字。所以一個理性的公民，為了能夠在未來保持既有的生活水準，會在目前減少消費，增加存款，或者是去買政府舉債所發行的債券。如果民間增加的存款所購買的政府債券剛好等於政府的舉債，稱之為Ricardo-Barro Equivalence，這時就不會有排擠效應。

政府支出乘數 : 政府每支出一塊錢，對總需求所造成的最終影響力道。增減稅對總需求也會有類似的影響，稱之為 autonomous tax multiplier。不過人們傾向將減稅的一部份給存起來，所以此乘數會小於政府支出乘數。如果政府同時增加等量的稅收與支出，社會總需求會增加。

權衡性的財政政策 : 政府依據經濟情勢的變化所提出來的財政政策，不過它有以下的缺點 :

1. 預測可能不準
2. 由於經濟景氣指標是屬於落後指標，當注意到景氣變差的時候可能已經過了一段時間了
3. 當發現景氣變差的時候，還需要經過行政與立法部門的討論。當一個法案討論出來並付諸實行，又過了一段時間了。
4. 方案實行到真正得到效過，又需要經過一段時間。

還好政府還有自動化的財政政策解決權衡性財政政策的問題。自動化的財政政策如下:

1. 透過稅率級距的設定，如果景氣變好，所收的稅就會增加，自動將景氣降溫。反之則稅收減少，替景氣增溫。
2. 透過社會福利政策的設定，如失業救濟金。當景氣變差，領失業救濟金的人就會變多，將錢注入到經濟體中。