幾支半掩明珠的股

股市來到這個指數，投資人心都七上八下的，深怕一不小心就掉入

萬丈深淵，其實這時候「選股不選市」是不錯的選擇，有許多個股

被嚴重低估，因此還未發動，妳如果能先卡位抱個半年，相信會有

不錯的投資報酬率。

個人一直以來就用這種方法去做，七年下來年複利率有35％，或許

妳們也可嚐試看看。

9927泰  銘

為亞洲鉛合金提煉製造大廠，台灣最大廢鉛蓄電池處理廠。

所產鉛合金、鉛錠主要提供電池廠製造鉛酸電池～

鉛酸電池內電阻小，可應對大電流放電需要。中型及小密電池應

可廣泛用於UPS不間斷電源、控制開關、報警器、汽車牽引電源、

電動自行車等領域。大密電池主要應用於大型基站的通訊後備電源

。使用時應注意硫酸液面高度，以免發生意外。鉛酸電池充電電壓

過高並過充時可能產生可燃的氫氣，應當避免。

為電動機車、電動自行車、UPS不斷電系統概念股。

在上市櫃公司中是孤行獨市。

目前本益比8.38

同業本益比14.69

正常下半年是旺季，今年可能也是。

預估今年EPS可來到4元，以目前37.30元來說是嚴重低估。

以13倍本益比來說，股價可來到52元。

2352佳世達

佳世達產品涵蓋消費性電子、商務、工業、醫療等相關電子產品，

主要代工產品包含顯示器、投影機、專業、車用顯示器及印表機、

POS相關產品及醫療相關產品等。

明基正式踏入醫療業，除了設立醫院外，是更名後的佳世達集團在

2010年併購三豐醫療器材公司，並改名為明基三豐醫材。三豐醫材

原本創立於1989年，是2002年興櫃掛牌的股票上市公司。公司主要

產品為手術用手術台、手術燈等，在該產業占有重要地位。

轉投資友達6.9%及達方26.76%明基材13.61%

目前本益比7.53

同業本益比14.51

下半年是電子業旺季，所以預估今年獲利可達2.7元，再加上收購

友通70％股權來論約可再增加0.2元為2.9元。

目前的股價21.55元是遠遠的偏低，是很好的進場點。

如以12倍本益比來說股價可來到34.8元。

8112至  上

2016年業務為快閃及其他記憶體、動態記憶體、液晶顯示面板、

手持式裝置應用晶片、其他、系統IC、發光二極體。

8112至上近幾年營運快速成長，目前是國內第三大半導體通路商

，年營收已突破千億元。

今年記憶體供需吃緊，至上無論在營收、獲利好更上一層樓。

目前本益比8.44

同業本益比12.06

至上營收上半年約四成，下半年約六成。

故我們以上半年的EPS1.8元倒推，今年至上EPS應可達到4～4.5元。

如以10倍本益比來說股價可來到40元。

8150南  茂

2016年業務封裝35.94%、驅動IC26.76%、產品測試16.79%、

晶圓凸塊16.31%、晶圓測試9.67% 。

封測大廠南茂（8150）傳出接單捷報，據了解，南茂已取得韓系大廠

AMOLED面板驅動IC的12吋晶圓植金凸塊（gold bump）代工大單，預計

下半年逐季放量。業界認為，南茂將因此打進蘋果首款搭載AMOLED面板

的iPhone 8供應鏈。

蘋果將在今年下半年推出首款搭載AMOLED面板的iPhone 8，可望帶動

智慧型手機採用AMOLED面板風潮，雖然初期AMOLED面板採用的驅動IC

仍由三星自家供貨，但部份後段封測訂單卻已開始傳出釋出委外代工

消息。業界傳出，南茂已取得韓系大廠的AMOLED面板驅動IC的12吋晶

圓植金凸塊獨家代工訂單，將帶動下半年營運明顯成長。

南茂在iPhone 8的斬獲還不只如此，蘋果iPhone 8將導入3D景深感測器

及測距技術，包括近紅外光（Near Infrared ，NIR）感測器搭配包含

繞射光學元件的晶圓級光學鏡頭與雷射準直鏡的組合；而南茂也搶下

奇景WLO晶片封測訂單。

目前本益比6.76

同業本益比16.00

2311日月光36.7元估今年可賺3元，矽品47.55元估今年可賺2.9元。

與南茂同質的頎邦估今年可賺3.34元股價則到了51.7元，而南茂則估

今年可賺4元，目前才28.85元，是不是還有一段很大的漲升空間。

1704榮  化

榮化（1704）布局18年的電子化學品，傳出今年首度掛上自有品牌

「LCY」的電子級IPA（異丙醇），正式打進晶圓代工龍頭2330台積電

供應鏈。隨著「中國製造2025」聚焦發展半導體，榮化也正評估在

對岸鎮江廠導入電子級IPA與丙酮產線。

自從台灣晉身全球IC、TFT-LCD生產大國以來，對電子化學品的需求

亦水漲船高；只是，在這個產品品項多元、技術與資本門檻皆高的

領域，國內自給率偏低，目前僅幾個集團化的石化公司，如1301台塑

、1765長春、1763奇美有所涉獵布局。

儘管就成立時間、營收規模，榮化算是上述3大廠的「小老弟」，但在

董事長李謀偉1999年完成首座電子級化學廠，2005年更導入電子級IPA

產線，讓榮化成為台灣唯一能自行研發並生產電子級IPA、丙酮的本土

業者。 

目前本益比9.16

同業本益比19.89

今年估可賺4.5元，以12倍本益比來說股價可來到54元。

轉機股速算法5步驟

步驟1

找出最近一年股價跌幅50％以上的公司。

步驟2

財報分析至少要符合：流動比率超過100%、負債比低於50%

兩條件。

步驟3

蒐集券商對這家公司研究報告的ＥＰＳ（每股稅後純益）

預估值。

步驟4

ＥＰＳ預估值×12倍本益比×0.7（安全邊際30％）＝危機入

市合理價格。

步驟5

危機入市合理價格×1.1倍＝實務操作的進場價格。

釗玄整理    慕白引用

相片：網路