生活簡單、深居簡出、學習控制風險のtrader
作家:goukotegawa
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    頂尖交易員的特質
    2013/11/09 00:18:58
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    獲利

    頂尖交易員的主要特質可以濃縮為兩個字:“獲利。獲利越大,交易員越優秀,就是這 麼簡單。沒有所謂不能賺大錢的偉大交易員。以板球來說,優秀的選手都屬於國際級的選手。縣市的選手可能不錯,但稱不上偉大。偉大的選手必須像貝比"羅斯與 狄馬喬,他們才是最頂級的選手。除了獲利程度之外,從其它角度衡量交易層次都沒有意義。獲利才是這場游戲的精髓所在。”


    誰能夠賺最多的錢,誰就是贏家。交易手勢再漂亮,夾克顏色再鮮艷,這都沒有意義,唯一的關鍵只有——錢。

    “貝比"羅斯是否更擅長於投球?狄馬喬是否更擅長於打擊?許多人擁有不凡的身手, 就是不能在重要場合表現。瘋狂的大行情就是重要場合——你的重要場合。這就是你應該有所表現的時候,績效是以賺錢多寡來衡量。市場上有許多偉大的技術分析 師,但他們不是偉大的交易員。你告訴他們,這裡有機會,立即進場交易,但他們就是辦不到。他們知道應該瞄准哪裡,但就是沒有辦法扣動扳機。”


    成就與偉大,只能由賺錢多寡來衡量。賺錢畢竟是交易的惟有目的。“很多人 把成功定義為判斷行情的准確程度。對我來說,這個定義大有問題,完全忽略獲利的重要性。每100筆交易中,即使正確99次,如果最後的結果仍然發生虧損, 這又有什麼意義呢?如果你不能賺錢,就必須停止交易,擁有再高明的技術分析技巧又如何呢?”


    反應靈敏

    “反應靈敏代表一切。必須保持彈性,隨時願意翻空做多或翻多拋空。反應靈敏,保持 彈性,而且能夠堅持正確的決策。如果判斷正確,就必須窮追猛攻。如果在50元買進,一般交易員可能在55元賣出,優秀的交易員願意在60元或70元繼續加 碼,數量或許稍少,但他們會充分掌握機會,或許最後在90元賣出。只要搭上順風船,就要扯足順風帆。”


    另一項成功特質是衝勁。交易員必須果斷,反應靈敏,而且還必須保持開放的心胸,隨時願意重新評估倉位。就如同領袖需要勇氣一樣,交易員也需要勇氣持有龐大的倉位。

    瘋狂的熱忱

    瘋狂的熱忱,是一種罕見的素質,很少人了解,更少人具備。正因為如此,當某人展現 這方面的能力時,可能成為眾人的笑柄。旁觀者看見成功的人,也看見勤奮工作的人,但他們不認為兩者之間存在關聯,也害怕兩者之間存在關聯。旁觀者會以弗洛 伊德式的防衛機制來安慰自己:“反正我又不希望成功,完全不值得,而且成功也不一定需要勤奮工作。”


    每一位交易員,都具有高度的動機。這些動機有時候是來自於內心最深處的理 由:或許他們當初來自於經濟條件很差的家庭,有些人可能基於內心的掙扎,或許因為他們的父親非常成功因而對他造成心理的壓力。可是不論動機是什麼,你都很 難掌握。總之,一切都在於專注的熱忱,這在別人眼中確實很奇怪。人們認為:‘那家伙究竟是怎麼回事?永遠都在工作,不是做這個,就是做那個。’

    “非凡的成功必須支付代價,許多人都不准備支付這個代價。對於那些缺乏能力的人,他們沒有支付代價的籌碼。對於那些瘋狂投入的人,他們幾乎不需支付代價——他們原本就熱愛工作。”


    自信

    交易員必須具備一些奇怪的個性。交易員當然必須有強烈的自信,明確的自我。某些情 況下,甚至必須有些霸氣,可以強迫別人做原本不想做的事。霸氣往往很重要,因為身為交易員,你錯誤的次數畢竟多於正確。假定你准備等待80%的勝算機會, 絕對不可能是成功的交易員。你必須盤算如果從20%的勝算機率中賺錢。這是一個20/80的老問題(按照這套理論的說法,在大部分的行業中,80%的結果 來自於20%的努力,剩余20%的結果則來自於80%的努力)。所以,如果你必須具備一些霸氣或勇氣,這是相當可以理解的。”

    “可是,如果你說:‘即使每個人的看法都不是如此,但我還是准備大賭一番’,這並不是我們討論的勇氣,這屬於全壘打的情形。我們所謂的勇氣、自信與自我,對像不是其他的人,而是必須能夠經常承認錯誤的心理特質。很多年輕人都不能接受自己犯錯的事實。”


    “如果手中完全沒有部位,通常很容易判斷當時的行情,清楚評估未來的可能 走勢。可是,如果你押下賭注,而且判斷錯誤,這就很難了。首先,你必須承認自己押錯了寶,然後結束它。對於每個人來說,這都是心理突破。某些人很容易做到 這點,但這個決策還必須深入內心。所以,你不僅必須說‘我錯了’,還必須朝另一個對的方向走。這非常困難,所以勇氣非常重要。”


    所以,沒有一面倒的絕對特質,每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡。舉例來說,自信地承認錯誤,這類的自我必須受到內省能力的均衡。

    恐懼與憂慮

    不論你多多麼成功,不論你多麼棒,面對一場重大的比賽,胃部也免不了一陣翻騰。交易員也是如此。你必須學習如何區別恐懼與正常的憂慮。你當然不能在恐懼的情緒下進行交易。你不能害怕扣動扳機。

    經過連續的損失,自然會產生憂慮,非常不願意扣動扳機。不論怎麼做,結果都是錯 的。每進行一筆交易,結果就是虧損。你必須學習如何控制這種情緒,學習如何控制恐懼。你必須感受虧損交易和錯誤交易帶來的痛苦。如果你不會感受痛苦,那你 已經麻木了,交易生涯也就結束了。所以,你必須體會痛苦的感受,他不能因此而害怕。

    某些情況下,交易員難免都會從正常的憂慮陷入不正常的恐懼中。如何克服情緒障礙而回到正常的交易狀況,每個人的處理方式不同,這是個性的問題。

    對待虧損的方法

    大多數交易者都痛恨虧損,甚至關掉電腦而否認虧損存在,或拒絕打開經紀商的對帳單。這是一種否認的心態。某些交易者把帳戶中的虧損塗黑。偉大交易員對虧損的方法截然不同。他們不是絕對的完美主義者,不會緊抓著手中的東西,不會因為割舍一些機會而怨天尤人。


    “我相信自己相當平衡,我認為這是對我有好處的一種特質。我不是做學問的人,但我相信自己有不錯的常識。我就像任何人一樣喜歡成功,但也能夠在相當謙卑的心態下接受損失。我非常願意承認損失。如果你的損失次數像我一樣多,你也需要承認損失。”


    如果你不希望發生否認與癱瘓的情況,就必須承擔損失。認知與接受損失的最 好辦法,首先就是承認損失。其次,看到整場比賽將不斷地發展下去,你永遠都可以參加比賽。損失不是全然的失敗,只是過程中的短暫影像。事實上,如同馬丁" 伯頓所解釋的,虧損可能完全不是虧損。羅斯曾經在《美國經典小說》中提到:“越快割舍損失,對於每個人都越好”。


    “我發現自己可以從損失中受惠,因為如果你發生500英鎊的損失,下一次就可以接受450英鎊的損失,完全不會造成心理障礙。所以,你可以處在更有利的情況下擬定決策。你需要了解,接受損失並沒有那麼嚴重。”


    “你必須確定任何決策都是你真正想要的。負責的心態很重要,包括在整個人生當中,我必須對家人、朋友與同事負責,你也必須負起交易部位的責任。可是,你必須足夠堅強而能夠承擔責任。你必須負責而不覺得遺憾。為了不覺得遺憾,你需要能夠扣動扳機。”


    對於偉大交易員來說,只要他們采取應有的行動——換言之,遵照系統的指示 采取行動——就可以把虧損視為某種形式的成功。在這種情況下,他們沒有任何遺憾。判斷成敗的基准在於你是否嚴格遵守交易系統,不要根據盈虧結果界定成敗。 把重點轉移到適當的對像上,如此將發現獲利能夠自己照顧自己。當然,你必須把注意力擺在“球”上面,但你首先需要知道“球”在哪裡。

    錯失機會的恐懼

    交易者普遍認為,如果他們不采取行動,將錯失一輩子的機會。他們相信,機會不會敲 兩次門,如果希望成功,必須抓住成功的每個機會。在交易的領域之外,這是令人欽佩的特質,也是我們對於這種態度的評價。在整個成長的過程中,我們都被教導 這類的信念。可是,適用於人生其它領域的真理,未必適用於交易。這也是許多其它領域的成功者,為什麼不能在交易市場獲致成功的道理。他們在其它領域內獲得 成功的技巧,往往加速他們在交易市場的失敗。偉大交易員具備全然不同的觀點。


    “永遠有明天,許多人經常是忘記這個事實。某些精明的人了解永遠有明天,他們也是早上就可以離開市場的人。我今天早上遇到一位交易員——他有很棒的一天,只工作20分鐘。進場之後,立即出場。他發現市場太過沉悶,不適合進行交易。”


    “在營業大廳裡,我想你必須具備一些攻擊欲望。你不能感到害怕。對於你所 面對的事物,你不能覺得害怕,這是交易員必須具備的一種心態。如果太過於軟弱,你會失去太多交易機會。可是,錯失一些機會是可以接受的;我寧可錯失機會而 不願失去鈔票。如果你錯失一個交易機會,就讓它過去。幾分鐘之後還有另一個機會。”


    沒有遵循交易計劃提供的明確進/出場訊號,這才是值得害怕的東西。交易者 經常會受到一些古怪念頭的誘惑,或運用交易計劃的灰色地帶“弄些搞頭”。舉例來說,假定某人運用三天移動平均與十天移動平均的穿越,交易者可能不願意多等 一天看看均線是否真的穿越。處在某些情況下,這種迫不及待的欲望很強烈,例如:很久沒有交易,急於扳回損失或急需用錢。


    為了消除這種恐懼,首先需要剔除所有的不相干考慮。交易畢竟不能因為你需要獲利而獲利。把不相關因素從思緒中剔除,最佳方法是專注於交易訊號。寫下你應該進行交易與不應該進行交易的市場訊號,這些法則必須盡可能明確。然後,專注於這些訊號,排除其它誘惑。


    不同於人生其它領域,為了獲得交易成功,必須克服“錯失機會的恐懼”。提 醒自己,適用於其它人生領域的原則,並不適用於交易。在金融交易市場,為了獲致成功,意味著你必須等待正確的時機。如果感覺某些東西不對勁,就不要進場。 態度必須十分小心,等待就可以獲得報償。另外,隨後還會出現其它的機會,這也不同於人生其它領域。


    轉移注意:交易之外還有人生

    當然,即使是最專注熱忱的人,也需要保持健全的個人生活。所以,熱忱的態度也必須轉移到其它的事物,例如:家庭。就這方面來說,交易還需要生活管理的技巧。

    “有時候,某些事物在整個人生當中變得更重要,不可避免地迫使你轉移注意。結婚之 後,你有了家庭與小孩,這一切都很重要,你希望與他們共處。所以,你不能只專注於如何擊敗市場,為了健全的生活還有其它的考慮:‘現在是星期六下午,我想 我應該整理花園,或者與小比爾玩球。’這是你應該做的事,而不是在市場收盤之後,繼續盤算星期一早晨可能沒有機會考慮的事情。”


    “從事交易,你必須能夠立即掌握資訊的優先性。什麼東西最重要?什麼東西 會影響行情的根本走勢?面對生活中的一切,你必須有高度的組織能力,能夠評估事情的優先順序,如此才能保持專注。惟有妥善組織時間,一位交易員才能夠找到 轉移注意的時間——安排重新充電的時間。保持這種高度理解與工作精神組合,我不認為著與聰明有什麼關系,這是一種智慧。一種罕見的素養,所有成功交易員都 具備的條件。”

    交易戰術:

    * 如果你對於交易覺得不自在,交易就不太可能成為終生事業。
    * 交易不是做苦工。你必須樂在其中。如果辦不到這點,找出其中的理由。
    * “導師”往往不應該是最炙手可熱的交易員。
    * 記住“暫時停頓”,重新充電。
    * 如果建立一筆理想的交易,必須確認這點,扯足順風帆,盡可能榨取獲利。
    * 評估進一步獲利的機率,分批進場與出場,這是保障既有獲利而持續追求獲利的好方法。
    * 必須保持“由多翻空”或“由空翻多”的彈性。
    * 自律精神與專注投入,可以彌補先天的才華不足。
    * 觀察行情,培養後續發展的“感覺”。對照過去發生的一切,累積經驗。
    * 信賴自己成功的能力。
    * 面對虧損部位,堅持自律精神。
    * 預先規劃損失的最大程度。
    * 相對於獲利,損失需要更多的照顧。
    * 把損失置之腦後,繼續前進。專注於未來而不是過去。
    * 留意獲利能力的變化。
    * 寧可錯失交易機會也不要發生虧損。
    * 在交易市場中,機會絕對會敲兩次門。
    * 在冷清、沉悶的行情中,務必留意“手癢”的問題。
    * 把通訊刊物上的停損點視為可能的進場點而不是出場點。
    * 安排規律的運動計劃,生理健康確實會影響交易。

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