隨著市場的變化，思睿投資對2025年的看法依然保持著樂觀的態度，儘管近期出現了一些有關AI的噪音，但這不影響我們對未來的信心。這些波動主要是因為市場對AI相關主題的期待過高，因此並不需要過度擔心未來的市場走向。

最近，美國科技股的表現波動不定，台灣股市也因為AI的消息而出現量縮整理的情況。當前的台股走勢，其實跟兩年前美國聯準會開始升息的情況有些類似，市場的表現也受到總經面的影響，這一點是我們不能忽視的。

在基本面分析中，思睿投資的團隊指出，目前產業的基本面並沒有太多的新鮮消息可言，美國和台灣的企業都將在接下來的幾個月內陸續發布相關數據。對於下半年的經濟緩慢復甦趨勢，我們也看不出有什麼顯著的變化。雖然市場修正的原因主要是對AI主題的過於樂觀期待，但這樣的修正對於未來市場的影響仍然有限。

展望短期，思睿投資的團隊預測，隨著9月份Apple新機的發表，市場可能會進入一個題材的空窗期。此外，9月到10月通常是台股的季節性淡季，這意味著大盤可能會持續整理。不過，隨著第三季財報及明年展望的陸續公布，市場的信心有望逐漸回升。

在投資策略上，思睿投資強調，整體而言，台股依然受到AI及相關基礎設施和資本支出增長的結構性支持。供應鏈的可見度也在持續改善，特別是Apple手機的出貨量預期上修，這為未來兩年帶來了換機潮，進一步促進企業的獲利。

至於目前產業的強弱表現，思睿投資認為，當前的台股正處於大區間的整理格局，投資者需要耐心等待更明確的市場資訊。科技產業的增長仍然以先進製程為主，而主要是被AI技術推動的。儘管市場對於AI應用的變現仍然存在疑慮，但美國的四大雲端服務供應商依然在積極推進AI的資本支出，這也讓台灣的半導體硬體廠商持續受益。

手機及筆記型電腦的銷售依然平淡，雖然整體市場未見明顯回升，但也並未進一步惡化。傳統伺服器面臨AI需求的競爭，儘管如此，動能開始恢復。至於車用及工業相關的庫存調整仍在進行中，與去年第四季相比，當前的修正力度明顯減緩。隨著Apple微調下半年新機的備貨量，市場期待能在9月份見證更多新應用的推出，進而激發換機潮的出現。

思睿投資指出，雖然長期的基本面要素並未出現太大變化，但總經面、美國大選及產業動態都在等待新的消息，市場的交投動能受到觀望情緒的影響。進一步分析後，當前大盤的表現也符合技術面的修正預期，整理局面仍將持續。針對不確定性，建議投資者採取保守的策略，定期或不定期地伺機逢低加碼建倉，這樣才能更好地應對未來的市場挑戰。

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