同一類的基金那麼多檔，我要怎麼選？
「夏普值、β係數、成立時間、資產規模」都是值愈大愈好，只有「標準差」的值，是最小愈好.
「夏普值」是關鍵！
現將各項指標的意義簡列於下表：
指標 | 數值內容 | 代表意義 |
標準差 | 值愈小愈佳 | 標準差越大，基金淨值波動大，風險大 ( 風險性 ) |
夏普比率 | 值愈大愈佳 | 承受每單位風險所得的報酬 ( 報酬/風險 ) |
α係數 | >1 基金波幅較大盤大，市場漲跌較大 | 個別基金受整體市場影響的程度 |
β係數 | 值愈大愈佳 | 基金經理的管理績效評估 |
成立時間 | 值愈大愈佳 | 經歷過金融風暴及景氣循環等考驗 |
資產規模 | 愈久愈佳 | 不易因大量的贖回潮遭清算 |
如何使用指標評估基金績效 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
‧晨星亞洲研究部 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國晨星公司（Morningstar）於1984年創立於芝加哥，是美國目前最主要的投資研究機構之一，並且也是國際級的基金評等權威機構。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
首先在比較基金時，要先確立基準指標(benchmark index)，可由個人所設定的投資目標，例如個人指標、指數指標和同類組別基金指標。個人指標是投資者針對自己退休規劃及可投資額度，來篩選基金，主要指數指標則是在財經報紙上經常使用，如以科技股為主的美國那斯達克(NASDAQ)，全球五百大上市公司的標準普爾(S&P)和MSCI單一國家指數等等，以同類組別平均當做指標時，可以比較該基金在同類組別基金的表現。 常用的數量指標分為兩類，一是針對過往風險的標準差(standard deviation)和貝他值(beta)以及評量風險調整後收益的阿爾發係數(α)和夏普值(sharpe) 。
舉例說明： 標準差用來評估在一段期間內基金淨值的波動程度，標準差越大，表示基金淨值的波動程度越大，所以這基金風險程度也較大。標準差可將基金的報酬率以數值的型態來表現並且比較，例如甲基金的標準差是4%且其每年平均報酬率是10%，表示該基金未來報酬率介在6%和14%的機率有68%(正負一個標準差)，而未來報酬率介在2%和18%的基會有95%(正負二個標準差)。 貝他值(Beta)可預期整體市場波動時個別基金的波動率，例如市場上升10%，貝打值為1.1的基金可獲得11%的報酬率。
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
