強調價值選股策略的「寶來大中華價值指數基金」於4月17日經金管會核准募集，將自5月8日展開募集，募集上限60億元。寶來投信總經理劉宗聖表示，寶來大中華價值指數基金不只投資兩岸三地，更提供衡量大中華的指標，有別於時下的股票型基金，它將成為台灣第一檔海外指數型基金（Index Fund），且基金無閉鎖期，適合投資人納入資產組合之中，以參與兩岸三地未來重回成長軌道的契機。

　劉宗聖表示，今年以來國內掀起一股募集中國或是大中華基金熱潮，但目前投資市場上，缺乏任何指數足以代表大中華市場，基金操作的好壞良窳取決在基金經理人心中，但唯有存在客觀公正的指數，才能讓投資人判斷基金投資績效是否優異。為了要提提供市場有效、一致的大中華衡量指標，寶來投信與國際知名的指數編制公司－羅素投資公司攜手，自羅素投資公司於2007年所編制之羅素全球指數中，粹取出「大中華大型股價值指數」，可謂目前大中華市場中，唯一且最具代表性的指數。

　根據Russell Investments資料統計(至4/16日)，「羅素大中華大型股價值指數」的成份股共計129檔，兩岸三地佔總檔數的比例分別是香港41.54%、台灣34.73%、中國23.73%，前十大成份股排名依序是中國石油、長江實業、和記黃埔、中電控股、中華電信、南亞塑膠、香港電燈、台灣化纖、中國電信、新鴻基地產。

　寶來大中華價值指數基金經理人林忠義表示，這檔基金的投資佈局是以羅素大中華大型股價值指數成分股為主，九成以上資產將集中在中國、香港(投資標的包含中國A股、B股及香港國企股、紅籌股等中資企業)及台灣市場。「羅素大中華大型股價值指數」所涵括的中港台成份股，分別與中國、香港、台灣等三地市場的代表性指數--香港國企指數、香港恆生指數、台灣加權股價指數的相關係數各為97%、94%、95%，至於羅素大中華大型股價值指數的台灣、香港、中國等市場成份股的股利率分別達6.06%、4.1%、2.25%。(資料統計為自2008/7/02~2009/1/31，Bloomberg、Russell Investments)。

　以年化波動度而言，羅素大中華大型股價值指數為30.5%，低於香港國企指數的53.66%及香港恆生指數的41.96%(資料統計為自2007/12/31~2008/12/31，Bloomberg、Russell Investments)。

　其實指數型基金(Index Fund)與ETF(指數股票型基金)是兩種不同的產品，雖然兩者都是以追蹤標的指數為操作目標，但其最大的不同點在於，ETF在集中市場掛牌，交易方式與股票一樣，但是指數型基金屬於一般共同基金，買賣方式與一般國內外共同基金一樣。目前台灣僅有一檔指數型基金，即「寶來台灣加權股價指數基金」，追蹤指數即為加權股價指數，而「寶來大中華價值指數基金」則是追蹤「羅素大中華大型股價值指數」。

　林忠義表示，大中華地區在中國市場的加持下，2009年仍會是投資的熱門議題，尤其是指數化操作的指數型基金，已被視為效率性較高的產品，目前兩岸三地已推出的指數基金約達30檔，規模高達新台幣3,700億元(資料來源:Lipper)，中國市場亦正掀起一股指數基金的投資風潮。反觀台灣，在指數編制公司與投信業者的共同努力下，被動式管理的指數型基金將有機會提供投資人另一種低成本、高透明性與高附加價值的選擇，尤其是以價值投資為訴求的品項，更將成為時下關注的焦點。

寶來大中華價值指數基金小檔案

台灣核准銷售之大中華基金比較

羅素大中華大型股價值指數前十大成份股

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