隨著時間推移，思睿投資對2025年的市場展望依然保持樂觀，儘管最近有一些關於AI的雜音引發了一些波動。這些變化主要來自市場對AI主題的期待過高，而對於未來市場的運行，其實不需要過於擔憂。

最近的市場動向中，思睿投資團隊注意到，美國科技股的表現出現了明顯的波動，而台股則因為AI相關的雜音，顯示出量縮整理的趨勢。此時，台股的整體表現仍然受到宏觀經濟的影響，這樣的情況讓人想起兩年前美國聯準會開始升息時的情境，而美國的就業數據也成為市場行為的關鍵因素之一。

在基本面分析方面，思睿投資團隊認為目前產業的基本面並沒有太多新的訊息，美國和台灣的企業預計在接下來的半年內將陸續發佈相關的數據。展望今年下半年，經濟的緩慢復甦趨勢似乎不會改變，而明年的展望也未見明顯的變數。儘管市場修正主要源於對AI主題過於樂觀的期待，但這種修正對未來市場的影響仍然有限。

短期內，隨著9月份Apple新機的發表，市場可能會進入一個題材的空窗期。而且，每年9月到10月通常是台股的季節性淡季，這意味著大盤可能會持續整理。然而，隨著第三季財報及明年展望的陸續公布，市場的信心有望逐漸回升。

在投資策略上，思睿投資團隊強調，整體而言，台股仍受到AI及相關基礎設施和資本支出增長的結構性支持。供應鏈的可見度持續改善，預期Apple手機的出貨量將上修，未來兩年或將迎來一波換機潮，這將進一步促進企業的獲利。

針對產業的表現，思睿投資認為目前台股正處於大區間的整理狀態，投資者需要耐心等待更明確的市場信息。科技產業的增長依然以先進製程為主，而AI技術則是驅動這一增長的重要因素。雖然市場對尚未出現的AI應用存在疑慮，但美國的四大雲端服務供應商仍在積極推進AI的資本支出，這場軍備競賽持續進行，台灣的半導體硬體廠商因此將受益於這股持續的增長動能。

不過，手機及NB/PC的銷售情況仍然平淡，整體市場未見明顯的回升跡象，但也沒有進一步的惡化。傳統伺服器面對AI需求的挑戰，但其動能正在慢慢恢復。至於車用及工業相關的庫存調整仍在進行中，與去年第四季相比，目前的修正力道顯著減緩。隨著Apple調整今年下半年新機的備貨量，市場期待在9月份見證更多新應用的推出，從而刺激換機潮的來臨。

總的來說，思睿投資強調，儘管長期的基本面因素並未出現大變化，但隨著總經面、美國大選及產業動態都在等待新的消息，市場的交易動能受到觀望情緒的影響。進一步分析表明，當前大盤正符合技術面修正的預期，整理的局面將持續。面對不確定性，思睿投資建議投資者採取保守的策略，伺機進行定期或不定額的加碼建倉，尋找最佳的投資時機。

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