巴菲特投資雜文 - 夢想成真的網誌

Contents ...

巴菲特投資雜文

2010/10/29 16:08

迴響0

推薦0

引用0

速記華倫巴菲特投資十訣
1.股東報酬率十年穩定大於12%，越大越好。
2.資產報酬率十年穩定大於12%，越大越好，銀行保險業大於1%。
3.每股盈餘十年穩定上揚，越大越好。
4.財務保守，負債不超過每年淨利五倍，越小越好。
5.品牌產品或服務，有十年以上持久競爭優勢。
6.員工沒有工會。
7.相同產品或服務，能隨十年通貨膨脹而漲價。
8.公司十年保留盈餘能帶來的每股盈餘成長，越大越好。
9.公司有現金買回庫藏股。
10.公司十年股價與淨值同步上升。

巴菲特核心投資法除了持股要少，也要集中投資在獲勝機率較高的標的上，例如凱利方程式所建議的，在獲勝機率55%時，下注10%，在獲勝機率70%時，下注40%(2*Probalility-1=X)。

巴菲特則是同樣的一句話：『股票的價值就是投資過程中，未來的淨現金流入以適當的折現率折現後加總而已。』，

如果你遇到所持有公司股票的本益比超過40，甚至50，這應該就是賣出股票的時機，即便這是你的長期核心持股，因為我們深知即便是我們所選的好公司，也不可能長期維持50倍的本益比。

選擇買點是買賣股票勝負的關鍵
買點決定了賣點的報酬率
低價的買點並不常出現
它出現在市場不合理的悲觀的時候
它很少出現在一片樂觀的時候
市場樂觀時不一定是高點
但顯然不是低點
投資人最容易在不斷地樂觀消息後
忍不住的在市場樂觀時出手買進
樂觀期望還有更高點
也許會有也許不會
但如果買在低點不是會更好
要達成買在低點就一定不能在市場樂觀時出手
耐心等待悲觀的氣氛與消息
買點浮現在悲觀中

回覆引用