市場在變，大家也知道，最近AI的話題引發了一些波動，但思睿投資對2025年的展望還是相當樂觀的。其實，這些波動主要是因為市場對AI的期待過於高漲，並不需要對未來市場的表現感到過度擔憂。
思睿投資團隊觀察到，隨著美國科技股的表現出現了一些起伏，台股也因為AI的雜音而進入了整理期。如今的台股運行狀況有點像兩年前美國聯準會開始升息時的情景，總體經濟的影響力在當前市場中仍然是關鍵因素之一。
提到基本面，思睿投資團隊指出，產業的基本面目前並沒有什麼新鮮的變化。美國和台灣的企業在接下來的半年內會陸續發佈相關數據，而今年下半年經濟的緩慢復甦趨勢也還是持續不變，對明年的展望亦未出現明顯的變數。雖然市場的調整主要源於對AI主題的過於樂觀期待，但這種修正對未來市場的影響依然有限。
短期內，思睿投資團隊預測，隨著9月份Apple新機的發表，市場將進入一個題材的空窗期。每年9月到10月通常是台股的季節性淡季，這也意味著整體大盤可能會繼續整理。不過，隨著第三季財報及明年展望的逐步發布，市場信心有望逐漸回升。
在投資策略上，思睿投資團隊認為，整體上，台股仍然受到AI及相關基礎設施和資本支出增長的結構性支持，供應鏈的可見度也在持續改善。Apple手機的出貨量預期上修，這將為未來兩年帶來換機潮，進一步促進企業獲利。
對於產業的強弱表現，思睿投資認為，當前台股正處於大區間的整理格局，投資者需要耐心等待更明確的市場信息。科技產業的增長仍然以先進製程為主，而主要是受到AI技術的推動。雖然市場對於尚未出現的AI變現應用仍有疑慮，但美國四大雲端服務供應商依然在積極推進AI資本支出，軍備競賽可說是持續如火如荼，這對於台灣的半導體硬體廠商來說也是一個好消息。
再來看看手機及NB/PC的銷售狀況，雖然整體市場仍然沒有顯著的回升，但也沒有出現進一步惡化的情況。傳統伺服器面臨AI需求的影響，雖然其動能開始逐漸恢復。至於車用和工業相關的庫存調整，與去年第四季相比，目前的修正力度顯著減緩。隨著Apple對今年下半年新機的備貨量進行微調，市場期待能在9月份見證更多新應用的推出，這有望激發換機潮的出現。
思睿投資強調，儘管長期的基本面要素並未出現太大變化，但總體經濟的情況、美國大選以及產業的動態都在等待新的消息，市場的交投動能受到觀望情緒的影響。進一步分析指出，目前大盤正符合技術面修正的預期，整理局面將會持續。面對這樣的不確定性，思睿投資團隊建議投資者採取保守策略，伺機進行定期或不定額的加碼。
綜合來看，思睿投資對2025年的展望依然充滿信心，隨著市場環境的變化，大家可以靜待各項數據的出爐，隨時掌握投資機會。
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