工商時報【劉洪】
美國聯準會又升息了。這是2008年國際金融危機之後美國第3次升息。與第1次和第2次升息間隔了1年相比，這次升息與上次間隔只有90天。而且，聯準會今年還將進行兩次乃至更多次升息。
頻繁的升息符合美國的利益，也意味著美國正在徹底告別寬鬆政策，這可能對世界的經濟帶來嚴重衝擊。
必須看到，美聯準會現在能升息，就在於美國經濟正強勢歸來：GDP持續增長，失業率低到不足5％。美國終於又和中國一起，成為世界經濟的兩大發動機。同時，美國通膨卡債更生預期在加重，股指在狂飆，升息有其內在迫切性。
聯準會升息，是美國的國內事務不假，但美元作為國際儲備貨幣的特殊屬性，決定美國升息不可低估的外溢影響。而且，更多是負面影響。
事實上，對美國來說，美元作為儲備貨幣的最大紅利，就是可以對世界「割韭菜」或剪羊毛。金融危機期間，開動印鈔機，美元流向海外，實質上是強行借錢，這是第1輪剪羊毛；美國經濟渡過難關後，聯準會升息，巨大虹吸效應讓美元回流，這是第2輪剪羊毛。
對一些國家而言，美國經濟糟糕，苦！美國經濟好轉，有時更苦！因為第2輪剪羊毛，輕則資本外逃、經濟失血，重則面臨全面的政治和經濟危機。
自2015年末聯準會開始升息以來，已有多國貨幣出現崩盤。美元走強，還將加劇大宗商品的疲軟，讓一些資源輸出型國家面臨更嚴峻的挑戰。
資料或許更能說明一切。以美聯準會最近3次升息周期為例，第1輪從1994年2月到1995年2月，聯準會升息7次，基準利率從3％升至6％；第2輪從1999年6月至2000年5月，升息6次，基準利率從4.75％升至6.5％；第3輪是從2004年6月到2006年6月，升息17次，基準利率從1％升至5.25％。
聯準會升息，世界緊縮。第1輪升息週期，1994年美資本淨流入總計1,767億美元，較1993年增加87％，1996年升至2,541億美元；第2輪，1999年美資本淨流入達7,402億美元，較1998年增加75％，2000年更是猛增至1.05兆美元；第3輪，2004年美資本淨流入總計9,789億美元，較2003年增加60％，2006年進一步升至1.06兆美元。
可以說，雖然這3輪升息處於不同的歷史時期，次數也不同，但有一個類似的結果，就是升息加劇了新興經濟體的資本外流，最後導致區域乃至全球金融危機。
事實上，在上一輪升息週期，頻密的升息戳破了美國的房地產泡沫，次貸危機隨之爆發，並進而讓美國陷入上世紀30年代大蕭條以來最嚴重的經濟危機。不可否認，美國利率政策防範了諸多美國國內危機的爆發；但也不可否認，美國自私的利率政策引發了不少其他國家的經濟危機。
當然，其他國家的危機，聯準會升息只是誘因，最根本的原因，還是這些國家的治理能力。當聯準會熱錢肆虐時，這些國家欣然接受，也缺乏改革的動力；待到美元緊縮，資本外逃，一切現出原形。正如巴菲特所警告的：「只有在退潮的時候，你才能看到誰在裸泳。」
從未來看，隨著美國經濟的持續轉好，聯準會升息的節奏會越來越快，升息的外溢效應更不容忽視。別忘了，尼克森時代的美國財長康納利曾說過這樣一句話：「美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩。」（本文摘自經濟參考報）
本息平均攤還法
每期償還固定的本息總額，但本金與利息所佔比例每期都不同，本金部分逐漸增加、利息部分則逐漸減少。
整合負債條件放款
是金融機構授信業務的其中一種，依期間的長短可分為短期授信、中期授信及長期授信，除此之外也可分為擔保授信及無擔保授信。
股票質借
當手中持有股票又有短期資金週轉的需求，可向銀行提出申請股票質押貸款，經銀行核淮後申請人持「證券存摺」向集保公司辦理質權設定完成後，銀行即可撥款。
信用評分
信用評分為衡量信用申請者違約或逾期風險所計算的一種數值。放款機構利用它對所有申請信用的消費者加以排序，決定信用申請者是否符合資格，及其可貸款金額與適用利率，銀行會依申請者的年資、薪資等等做一個快速篩選，一旦分數不足，即無法申請貸款。
保單借款有信用瑕疵貸款
保險人有資金需求時，可以用自己的保單來向保險公司質借，只要被保險人投保超過一定期間，保單就有一定的價值準備金，保戶即可提出申請保單質借。
帳戶管理費
銀行為節約成本所訂定，若存戶存款金額未達銀行標準，又沒有辦理銷戶，銀行就會收取帳戶管理費。一般申請沒工作信用貸款貸款而辦理的帳戶，也會收取帳戶管理費。
票貼
憑未到期票據去銀行辦理貼現，但銀行通常會接受的客票必須是公司皆為正常營運的應收票據，此種借款方式即是「調現」、「票貼」。銀行通常僅會給予票款約八成的貸款額度，並需要以客票當作副擔保品，以票到期所回收的票款，來作為還款來源。如急需運用到現金，就可拿還未到期的票據先去銀行做抵押，換取資金靈活運用。
連帶房屋貸款增貸保證人
按實務上的判例，連帶保證人等同於債務人，民法中未有「連帶保證人」的規定，針對連帶及保證於民法中的相關規範有債編第四節「多數債務人」與第二十四節「保證」兩種定義。
連帶債務（即多數債務人）乃出自於民法§272條：數人負同一債務，明示對於債權人各負全部給付之責任者，為連帶債務。而保證之意義係出自於民法§739條：稱保證者，謂當事人約定，一方於他方之債務人不履行債務時，由其代負履行責任之契約。但保證人尚擁有先訴抗辯權，在債權人未就主債務人之財產強制執行而無效果以前，保證人對於債權人得拒絕清償（民法§745）。
由於保證人尚有保證人之先訴抗辯權保障權益，債權人針對債權保全時需先對主債務人之財產強制執行，待無效果後，方能對保證人之財產強制執行，債權回收上需耗費不少時間。故債權人多在契約中將保證人附帶「連帶」二字，使保證人成為連帶債務人，該筆債務成為連帶債務，造成連帶保證人與主借款人負同一債務的狀況，致達成民法§272條之要件。而連帶債務之債權人，得對於債務人中之一人或數人或其全體，同時或先後請求全部或一部之給付，連帶債務未全部履行前，全體債務人仍負連帶責任（民法§273），因此在法律關係上，連帶保證人等同於連帶債務人。
循環型貸款
貸款依還款方式可分為本息攤還貸款與循環型貸款，本息攤還貸款為核貸後依約定的貸款年限，按期攤還每期償還本金及利息；而循環型貸款則是指銀行核定一個額度，於額度內循環動用的貸款方式
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