元大金合併寶來證的條件包括，1股寶來證換0.5股元大金，加上每股現收金收購價12.2元，換算下來併購價約在22.9元，相較於上周五（8）日收盤價，大約溢價價11.1%。依照上述合併換股條件，元大金開出的條件等於用股份對價228.82億元及現金對價260.9億元，合計489.72億元代價，超過前年凱基證併台証證的290億元。

兩家公司暫訂11月1日為合併基準日，寶來證將同時下市，元大證券經紀市占率將躍增至15.72%，大幅拉開與第二名凱基證7.617%的距離；且合併後在信用交易、複委託、期貨、選擇權等業務市占率等均穩居業第一名。全案預計將於6月28日同步召開股東會通過合併案。

元大金董事長顏慶章指出，兩家公司合併後，包括證券、投信及期貨等，名稱將改成「元大寶來」，維持三年不變，對員工權益的保障包括全部留任、年資全部承認、保障三年工作權等。

至於合併後，寶來大股東將占有多少席次董監事，顏慶章則強調，雙方目前仍沒有談。

寶來證券董事長林孝達表示，針對開發金及元大金都在上月底對寶來證提出意願徵詢函，並立刻交由財顧公司摩根士丹利進行評比後，財顧建議元大金的條件較為優惠。

對於其他曾表達過對寶來證有意願的公司，寶來證只能「致謝也致歉，謝謝他們的厚愛」，因為寶來證只能找一家來合作。

有關寶來證大股東的態度，林孝達指出，外資持有寶來證超過四成，這些持有寶來證的外資，有兩成也都持有元大金，對兩家公司合併持正面看法。至於副董事長魏明春，最在意的是員工權益的保障，對於元大金提供的條件也表示認同。

開發金發言人曾垂紀昨天淡淡地說，開發金發展策略不變。

寶來證這起併購案，表面看起來是「雙龍搶珠」，寶來主管說，開發金直到送出意願書後，也未見態度積極，至於情歸元大金除了換股價格外，還有承諾員工照顧，寶來董事長林孝達認為這是「合理」的交易，「寶來證創辦人白文正如在世也會滿意！」

開發金主管表示，對於併購的想法沒有改變，未來也會持續尋覓其他合適的併購標的，包括證券商、投資銀行、商業銀行。開發金旗下的開發工銀、大華證券，也會在兩岸市場積極布局。

金管會指出，元大金控昨天宣布併購寶來證券以前有「打過招呼」。官員表示，依規定如果元大金控和寶來證券在四月中旬提出合併申請，金管會必須在六月中旬決定是否同意這個合併案。

公平交易委員會發言人孫立群說，元大金去年營業額超過兩百億元，寶來證也超過十億元，依規定須要向公平會申報，公平會最快卅天、最遲六十天內答覆是否同意合併。

針對外界質疑元大金控併寶來證付出高價，元大金董事長顏慶章昨（9）日指出，他不認為買貴了，「這並不是交易，是很好的結合」，兩家公司合併將可拉高經紀市占率及擴大資產規模，並將創造好的績效。

問：元大金是否在合併寶來案中買貴了？

答：元大金是100%合併寶來，並含蓋證券、期貨及投信，兩家公司合併是情投意合，沒有讓市場有干擾的感覺；我不認為買貴了，這不是交易，是很好的結合，是很好的價格。

這個結合並不是盲目的結合，未來經紀市占率將大幅拉高至15.72%，各項業務市占率也將大幅拉高。

台灣金融業整併很重要，擴大規模是未來必定要走的路，目前國內金融機構集中度太低，以國外來說，前五大市占率金融機構，市占率都在70-80%以上，希望元大併寶來的案例能為國內立下好的典範。

問：兩家公司合併後，證券營業據點將達187家，未來是否會整合？元大寶來名稱將維持幾年？

答：未來一定會整合，將尋求最適營業據點規模，暫訂11月1日為合併基準日，估計將花一年的時間完成兩家公司整合。合併後證券、期貨及投信等名稱都會保留「寶來」，改為「元大寶來」，時間維持三年，未來期貨及投信等也將儘力收購達到持股100%。

問：是否持續購併壽險及銀行？是否將併紐約人壽？

答：合併壽險會繼續作，但因壽險業資產風險較大，又有利差損的問題，所以合併要特別小心，在董事會沒有作任何決議前，不能對個案作評論。

合併銀行也要比合併證券更小心。元大銀行目前據點有88個，桃竹苗以北占的比重相當高，未來會朝100個目標努力。雖然銀行實體很重要，但虛擬也很重要，將積極開展網路銀行。

元大金與寶來證券這樁「元寶」婚事，過程高潮迭起，從最初勢在必得的富邦金，至去年下半年元大金擬以淨值比1.2倍下聘寶來證遭拒，直到上月28日開發金大喇喇地搶親，讓整個婚事峰迴路轉，決定「閃婚」，順利敲下這宗「元寶婚」，其實就在上周五的關鍵24個小時。

評比報告 元大金總績分排名第一

昨天上午9時寶來證召開董事會，在白家代表等董事全員出席下，參酌財顧公司摩根士丹利證券的專案評比報告，在各種評比項目的總績分排名第一優勢下，由元大金勝出。元大金也在獲得喜訊後，昨日下午立即召開董事會敲定這宗等待大半年的遲來婚事。

事實上，寶來證券喊要出嫁，從最早的富邦金全力爭取、到後來中信集團、以致最後在去年下半年元大金擬以1.2倍淨值下聘過程中，寶來證券的態度一直有點「曖昧不明」，不積極、不主動，讓一堆追求者心有餘力不足，甚至連「邀約」電話都一度停擺。

未料上月28日開發金展開積極攻勢，敲鑼打鼓炒熱了寶來證的行情，逼著也點溫吞的元大金也搶著送出求婚意向書，也讓寶來證「認真的」拿著兩家意向書尋找財務顧問摩根士丹利證券公司「打分數」。

元大金開出國內合併最優渥條件

結果元大金不僅開出22.9元天價，遠遠勝過開發金的21元外，開發金丟了意向書後「沒再積極談後續發展」的冷淡，搭配上元大金誠意十足地提出「員工全部留任、年薪全計、保障36個月工作權、人事規章、員工薪資、福利政策維持不變」等有史以來合併最優渥的條件，在「價格、員工保障」最高級的條件下，終於讓寶來證券決定出嫁了。

事實上，雙方家長也在上周五上午展開了面對面溝通，在關鍵24小時之內達成最後協議，原來元寶婚的順利定案，幕後最大功臣竟然就是突然出現的開發金，它跳上檯面，介入元寶一年多的祕戀，反促成元大及寶來的閃婚。

馬家元大證、辜家二少的凱基二大券商搶親，終於塵埃落定，法人預期周一元大金將以平盤附近的價格開出，而寶來證則可望在追價買盤簇擁下，以高盤開出。台灣證券業市占率11.19%的元大證，娶親寶來證，市占率將超過15%，不僅拉大與對手差距，更穩坐券商龍頭，以券商為主的元大金，未來隨著國內證券市場的占有率提升，除了股票、證券領域，未來經由寶來證券在期貨、證券的衍生性金融商品奠下的根基，未來將在扮演台灣證券市場舉足輕重角色。

這場證券史上最大金額的寶來證「招親」案，早在半年前寶來證執行董事白介宇與元大馬家就已開始接觸，再加上持有寶來證逾四成股權的外資表態支持，成為元大金控勝出主因。據了解，來「提親」的不只有元大金、開發金兩家，但元大金是最早且最積極的金控公司，今年一月初在寶來集團尾牙活動，當時白介宇就透露他與前元大金控總經理馬維建接觸過，開發金則還未接觸。

元大金搶親成功後，未來在市場上地位不容小覷。寶來證雖僅有4.5%的經紀市占率，目前在券商排名中居第5，但開發金控旗下的凱基證加上大華證，合計市占率約9.66%，與目前已達到11.19%市占率的元大證相比還是落後，如今元大金娶了寶來證，更可拉大與對手差距，坐穩證券商龍頭寶座。

近期寶來證股票在市場傳言不斷下，股價一路向上竄，上周五收盤更衝破20元關卡，由於價格仍低於併購價位，預期周一開盤仍將有強勢表現。但法人表示，由於寶來證占台股權值比重甚小，預期寶來證股價大漲對於指數的影響有限，但若能激勵整體金融股連袂走揚，則可望帶動台股上漲。