期貨走勢

台指期週一下跌55點至10824點。價差方面，台指期轉為逆價差-4.61點，電子期逆價差擴至-0.6點，金融期轉為逆價差-0.23點。現貨部分，三大法人買超0.88億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加8124口，使留倉部位轉為淨空單-1008口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少9732口至22706口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少6964口至2017口。

上週五美股三大指數漲跌互見，蘋果股價收低，加上週末市場傳出川普很可能本週一或週二就要宣布對中國的2000億美元商品進行課稅，拖累週一亞洲股市普遍走軟，台股小幅開高後隨即賣壓出籠翻黑，蘋概三王齊跌拖累指數反彈，其中台積電、大立光收跌-1.15%與-2.72%為大盤走跌主要元凶，加權指數震盪走低，所幸下方10800點年線附近浮現支撐，買單進場推升指數縮斂跌幅，終場加權指數下跌39.53點或0.364%，收在10828.61點，成交量能901.08億，較前一日縮減390.73億。技術面觀察，週一日K開高走低留黑棒帶下影線作收，目前上方10900點附近面臨月線以及9月7日大量區反壓，短線不利多方強彈，今日台股成交量大減，代表市場觀望意味濃厚，近日川普即將發布對中國的2000億關稅政策，以及中美是否重啟談判將是國際觀盤的焦點。

選擇權分析  

選擇權未平倉最大量的支撐壓力區由10800~11200縮至10800~10900點，上檔壓力下移。全月份未平倉量put/call ratio值由1.24降至1.17，大於中性值1，反應籌碼面偏多架構降溫。買權平均隱含波動率由10.39%升至15.17%，賣權平均隱含波動率由12.74%升至15.74%，買權升幅明顯較高，顯示市場上透過買Call壓寶拉高結算的意願增強。選擇權部位整體來看顯示為中性偏空預期。