期貨走勢

台指期週一下跌205點至10756點。價差方面，台指期轉為正價差7.08點，電子期轉為正價差0.08點，金融期逆價差縮至-1.34點。現貨部分，三大法人賣超72.86億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少11629口至13702口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少10729口至45108口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少9935口至20621口。

上週五美股全面收黑，費半指數重挫2.47%，加上市場擔憂土耳其里拉重貶恐引發新興市場危機，週一台股早盤跳空開低後，指數便如溜滑梯般一路下滑，台股相繼失守月、季、半年線以及年線，盤面上電子三王領跌，大立光重挫8.86%，除水泥類股外，各類股族群皆成重災區，尤其華新科、禾伸堂等被動元件族群更是亮燈跌停，雖然午盤後低接買單進場拉抬權值股縮斂跌幅，但仍未能收復年線，終場加權指數下跌234.76點或2.137%，收在10748.92點，成交量能1583.03億，較前一日增加327.09億。技術面觀察，週一日K連三黑失守240日年線，同時也吞噬掉7月12日近一個月來的漲幅，KD與MACD死亡交叉向下，月、季線也轉為彎頭向下，短線指數不利多方上攻，建議保守觀望，在土耳其相關國際事件較為平息後再伺機進場。 

選擇權分析 

從選擇權OI觀察，買權OI最大量維持在11200點，賣權OI最大量維持在10700點。今天台股大跌234點，買權10850、10900的OI增加口數最多，分別增加1.7萬與1.5萬口，而賣權的OI增量則集中在10700、10750附近，但都不到1萬口，顯示上檔壓力明顯有下移跡象。全月份未平倉量put/call ratio值由1.24降至0.99，小於中性值1，此外買權平均隱含波動率由10.62%升至17.74%，賣權平均隱含波動率由12.78%升至23.64%，賣權隱含波動度增幅明顯高於買權，整體選擇權籌碼面顯示市場偏空情緒相對較強。