最近有不少朋友私訊給我，說還是搞不懂“背離”這個問題。其實背離這個概念，看似有點抽象，但如果理解得對，它不僅能幫助我們更好地預測股市的走向，還能讓我們在操作時少掉很多盲目性。所以今天，就讓我用一種比較輕鬆的方式來跟大家聊聊背離這個問題，還會結合一些例子和圖文，讓大家更容易掌握。
不過，先提醒一下：要完全搞懂背離，還是需要更深入地理解“中軸”這個概念，這部分會留到後面章節再詳細說明。因為目前看來，很多朋友雖然想快速掌握背離的運用，但對“中軸”的理解還沒那麼透徹。其實也不急，因為即便你暫時搞不清楚“中軸”，今天講的這種方法也是可以應付大部分情況的。而且它比較簡單、直觀，適合新手或者還在摸索的朋友。
一、背離的“級別問題”
首先要提醒大家，背離其實有級別的問題。就像我們平常看天氣一樣，短期的天氣變化跟長期的天氣趨勢，完全不同。背離也是如此。在1分鐘級別出現的背離，大多數情況下，不會形成一個大級別的反轉信號。它更像是短期的波動，可能會在小區間內反轉，但不會對大趨勢產生太大影響，除非在日線圖上也出現了背離，這才可能形成較大的反轉。
在股市的技術分析中，背離（Divergence）是指股價走勢與技術指標之間出現的不一致現象。簡單來說，當股價創新高或新低時，指標卻未能跟隨創出新高或新低，這就形成了背離。背離常常預示著市場的轉折，無論是多頭的轉弱還是空頭的轉強。背離現象並不代表價格一定會立即反轉，但它是一個值得警惕的信號，顯示出價格動能的減弱。
纏論中提到，背離有著不同的級別，從短期的1分鐘、5分鐘級別，到長期的日線、周線級別，都可能會出現背離。對於大部分投資者來說，理解和運用背離來捕捉轉折點，對於提升交易的成功率至關重要。
舉個例子，如果我們看到1分鐘級別的背離，這通常代表的只是短期的調整，並不一定會形成像周線級別那樣的大頂大底。反過來，當日線圖出現背離的時候，那就不太一樣了，這個信號就可能意味著較大級別的反轉在逼近了。
但有一點是肯定的——當背離出現後，市場肯定會有某種逆轉。這是無可避免的，沒有討價還價的空間。那麼問題來了，這個逆轉會持續多久呢？其實很簡單，就是當新的次級別的買賣點再次出現時，背離的逆轉才算是完成。
二、背離與買賣點的關聯
說到這裡，我想引入一個非常核心的理論：“任一背離都必然會產生某級別的買賣點，而每個買賣點又都必須是某級別背離的結果。” 這句話是“纏論說禪”理論中一個非常重要的定理。其實這也很簡單理解，當你在某個級別看到背離時，它一定會帶來反轉，這反轉會出現對應的買賣點；而每個買賣點，其實都是背離過程中的一個結果。
比方說，如果我們在日線圖上看到了一個背離的賣點，然後市場回調，突然在5分鐘或者30分鐘級別又出現了一個背離的買點，這就能解釋為為什麼即使在大級別反轉之後，短期內市場還是會再次反彈的原因。這是正常的現象。你看，股市就像一場接力賽，當一個級別的背離完結後，市場會根據下個級別的背離繼續向前發展，這樣的波動和反轉其實是螺旋上升的過程。
三、MACD與背離的關聯
MACD（平滑異同移動平均線）是一個非常流行的技術指標，可以幫助我們識別股價的趨勢變化。MACD由兩條線組成：快線（DIFF）和慢線（DEA），以及由它們之間的差值形成的柱狀圖（MACD柱）。當MACD柱出現紅柱或綠柱時，分別代表市場的多頭或空頭趨勢，當柱狀圖變長或變短，則代表動能的強弱。
在判斷背離時，MACD可以提供非常直觀的信號。當股價創出新高或新低時，對應的MACD柱狀圖的長短及顏色變化，能幫助我們確認是否存在背離現象。如果股價在創新高的同時，MACD柱狀圖的增長幅度縮小，這意味著多頭動能正在減弱，形成背離的機會就會出現。
四、背離的三段模式：A段、B段、C段
理解背離的關鍵，是要明白其發展過程中的三個階段：A段、B段和C段。這三個階段代表了股價波動的不同階段，且每個階段對應著不同的MACD指標變化。
- A段：這是背離出現之前的階段，通常是一個穩定的趨勢，MACD柱狀圖較長，顯示出強勢的動能。
- B段：這一階段是背離的關鍵，股價進入盤整或回調階段，MACD柱狀圖的長度縮短，並開始向0軸回拉。這通常是市場的轉折點，股價在B段結束後，會形成新的趨勢。
- C段：C段是背離形成的後段，股價開始恢復或進一步反轉，這時的MACD柱狀圖通常會比A段的柱狀圖短，顯示出動能的減弱。
用MACD來判斷背離，首先要有兩段同向的趨勢。這兩段同向趨勢之間，必須有一個盤整或反向的趨勢來作為連接。將這三段分別稱為A段、B段和C段。顯然，B段的中樞級別應該比A段和C段中的中樞級別更大，否則A、B、C三段會構成一個更大的趨勢或中樞。
在A段之前，一定會有一個與B段同級別或更大級別的中樞存在，且不可能是與A段相反的趨勢。否則，A、B、C三段會處於同一個大中樞內，無法形成背離。
總結來說，使用MACD判斷背離的前提是：A、B、C三段必須在一個大的趨勢範圍內，其中A段之前已經存在一個中樞，B段則是這個大趨勢的另一個中樞，通常這個中樞會將MACD的黃藍線（也就是DIFF和DEA）拉回至0軸附近。而當C段的走勢結束時，對應的MACD柱狀圖面積（上漲時看紅柱，下跌時看綠柱）會比A段的面積小，這時就構成了標準的背離。
例子解析：如何在股市中應用MACD背離
我們以近期股市中的熱門股票之一——漢唐（2404）為例，來展示如何運用MACD指標來判斷背弛。
漢唐（2404）的5分鐘圖分析
我們現在觀察2024年11月28日至12月02日之間的漢唐（2404）股價走勢，以下是我們的分析步驟：
1.A段： 2024年11月28日13:25到11月29日09:45，漢唐的股價穩步上漲，對應的MACD柱狀圖逐漸增長，顯示出明確的多頭動能。
2.B段： 2024年11月29日11:45到11月29日13:20，股價開始盤整，MACD柱狀圖逐漸縮短並回拉到0軸附近，這個階段的回調顯示出短期內的動能減弱。
3.C段： 2024年11月29日13:25到12月02日10:05，漢唐的股價在經過B段的回調後再次上漲，並且MACD柱狀圖的增長幅度明顯小於A段的增長幅度，顯示出背弛現象。此時股價並未突破C段的高點，但MACD柱狀圖的變化暗示了可能的反轉信號。
這是一種最標準的背離判斷方法，那麼，背離在盤整中有用嗎？首先，為了明確起見，一般在沒有特別說明的情況下，背離都是指在最標準的趨勢中形成的背離。而在盤整中，利用類似背離的判斷方法，仍然可以有很好的效果。這種盤整中的類似背離方法的應用，稱為「盤整背離判斷」。
以盤整中往上的情況為例，往下的情況則相反。如果C段沒有跌破中樞，一旦出現MACD柱子的C段面積小於A段面積，那麼後續必定會有回跌。比較複雜的是，如果C段突破了中樞，但MACD柱子的面積仍然小於A段，那麼這時的原則是先暫時出場，之後會有兩種情況：如果回跌沒有重新跌回來，那就可以在次級別的第一類買點進行回補，這時反而可能形成該級別的第三類買點；反之，如果回跌重新跌回，則繼續盤整。
貿聯-KY（3665）的5分鐘圖分析
我們現在觀察2024年11月18日至11月22日之間的貿聯-KY（3665）股價走勢，以下是我們的分析步驟：
1.A段： 2024年11月18日13:25到11月20日09:45，在這一段時間內，貿聯-KY的股價呈現出一波明顯的上漲趨勢，且MACD指標隨之上升，顯示出強烈的買盤力量。這是A段，股價的上升幅度比較大，MACD的黃白線也處於上行區域。
2.B段： 2024年11月20日09:50到11月20日11:25，股價開始盤整，在這段時間內，貿聯-KY的股價經歷了小幅回調，這時MACD指標開始顯示出黃藍線對0軸的回拉，這通常是背馳的前兆。儘管股價有回調，但回調的幅度不大，並未突破前面的支撐位。
3.C段： 2024年11月20日11:30到11月22日09:10，C段的走勢顯示出一個明顯的背弛現象。當股價嘗試突破A段的高點時，MACD指標卻未能同步創出新高，形成了明顯的背弛信號。具體來看，C段中的股價走勢與MACD指標的分歧顯示出動能的減弱，這是強烈的反轉信號。
隨後，股價開始回跌，並迅速回到B段的中樞區間內，證明了回跌的有效性。因此，在這一階段，不可能會出現第三類買點，因為股價仍在大範圍的盤整區間內。然而，如果後續出現次級別的第一類買點，投資者可以考慮重新介入。
那麼，有沒有盤整背馳後回跌形成第三類買點的例子呢？其實這種例子在台股市場也不少見，第三類買點其中有一種情況就是這樣構成的。
在盤整背馳與背馳這兩種情況中，背馳是最重要的。在股票市場中，一旦出現背馳，其回跌一般會至少重新回到B段的中樞內。例如，在2023年下半年，聯詠（3034）的走勢中就有典型的背馳案例。在該股9月初的漲勢中，MACD出現明顯的背馳信號，隨後價格回跌到B段的中樞區間，並在此區間內尋找支撐，最終形成了第三類買點。而盤整背馳，通常是在較長時間的盤整中，適合短線操作的投資人進行小幅波段交易。如果盤整期間突破中樞，其後的回跌方向與力度，必須根據上述兩種情況來分辨。
需要注意的是，不論是背馳還是盤整背馳，只要滿足上述的技術標準，其在技術分析上都是絕對成立的，沒有任何隨機性存在。問題的關鍵並非技術本身的準確性，而是操作人員的判斷能力。也就是說，必須首先徹底理解什麼是背馳，什麼是盤整背馳，兩者之間的標準又是什麼。如果連這些基本概念都不清楚，是無法熟練應用這項技術的。
例如，在2024年初，技嘉（2376）的走勢中出現了一個明顯的盤整背馳案例。該股在2月至3月期間形成了一個中樞盤整區間，期間MACD指標多次反覆交叉。最終在3月底出現盤整背馳信號，價格回跌至中樞下緣後迅速反彈，形成了明確的第三類買點，吸引了大批短線資金進場。
由於MACD本身的局限性，要精確判斷背馳與盤整背馳，仍需結合中樞分析來進行。MACD雖然對於一般投資人來說理解相對簡單，但若能準確區分A、B、C三段，光用MACD輔助判斷，其準確率已可達90%以上。而當配合中樞分析，則準確率幾乎達到100%，這是可以用純數學推理邏輯證明的。具體的證明方法，我們可以在未來更詳細地探討。
舉例來說，2023年下半年的華邦電（2344）也是類似案例。在某次漲勢中形成背馳，其回調勢必進入此前的中樞區間尋求支撐。而如果是在盤整背馳的情況下，短線投資人可以利用突破中樞後的回跌進行短差交易，但仍需謹慎分辨這兩種背馳情況，避免誤判。
投資人務必明白，無論是哪種技術操作，投資均有風險。內容僅為客觀分享，僅供參考，並不構成任何投資建議。希望這些技術分析的探討能為大家的操作提供一定的參考依據。
