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1. 什么是保证金和杠杆？

在合约名称右侧，你会看到杠杆和账户模式的设置选项。“杠杆”功能可以放大用户的交易资金，提高潜在回报。然而，这也会放大交易风险。

在进行杠杆合约交易时，用户需将一定比例的资金存入合约账户以确保履行。这部分资金被称为“保证金”。

其中，货币保证金合约使用标的资产（如比特币等）作为保证金，而USDT保证金合约则使用USDT作为保证金。（图片以BTCUSDT合约为例）

在工作界面中，你可以输入数值或拖动滑块来调整杠杆大小。系统会根据所选杠杆实时显示最大未平仓头寸价值（硬币或分数），并计算当前仓位所需的保证金金额。

*注意：随着杠杆增加，如果“最大开仓档位限额由保证金支持”，继续增加杠杆，“最大开仓位”将等于该档位的上限。

具体的装备规则可在交易页面的“侧边栏 - 持仓等级描述”中查看。

2. 保证金如何计算？（隔离位置模式与交叉位置模式的区别）

平台提供两种保证金系统，即“账户模式”：全仓和孤立仓位。此设置仅适用于当前合约类型和交易对，不影响其他合约。

例如，如果BTC货币保证金交付合约设置为全头寸模式，所有该合约下的资金都将被视为保证金。目前，计算开仓利差的公式是面值×合约数量 /（最新的市场平均价格×杠杆）。随着标价的变化，利润率也随之变化。

当设置为孤立持仓模式时，每个仓位（如本周、下周和季度的多空头头寸）将独立计算利润率，盈亏不会相互干扰。

目前，计算起始利润的公式是面值×合约数量/（平均开盘价×杠杆），保证金金额是固定的。

在正常情况下，如果你独立管理每个仓位的风险，或者尝试使用高杠杆但希望隔离清算影响，可以选择孤立持仓模式。

交叉头寸模型以所有可用资金作为担保，因此如果仓位未满，清算容度相对较高。

需要注意的是，如果您的账户被迫清算，隔离模式下只有该仓位的资金会损失。在交叉头寸模式下，整个账户的资产可以归零。用户可以根据自身需求灵活设置每个交易对的模式。

如何在OKX上设置交易模式？

你可以在开局前切换模式，或者当没有持仓时。工作步骤如下：

• 这时，合约交易界面就出现了。
• 在订单区，点击“隔离边距”或“全边距”显示区域。
• 在弹窗中选择目标模式。
• 检查开关并完成设置。

这些设置分别为每对交易对独立应用。例如，将BTC/USDT合约设置为隔离仓位不会改变ETH/USDT的原始模式。

我可以随时换吗？有哪些限制？

只有在没有职位和待处理订单的情况下才允许切换模式。具体来说，它包括：

• 如果有位置变动，系统禁止更改。
• 所有订单（包括限价单、计划单等）都必须取消。
• 转换只会影响当前的交易对，不会影响其他合约。

建议在开设职位前明确使用方式，以免后续工作产生不便。

如何在两种模式之间做选择？

没有绝对的优缺点，完全取决于你的个人交易风格和风险承受能力。

建议使用全位置模式时：

• 他们更倾向于短期、高频交易。
• 希望资金能公平分配以提高效率。
• 熟悉风险控制机制，并接受账户清算的整体风险。

建议使用隔离边缘模式时：

• 同时持有多个职位需要去中心化管理。
• 降低风险偏好
• 它明确了每笔交易的最大损失限额，并重点管理止损。

由于风险界限明确，即使仓位已平仓，也仅限于单一仓位，不会影响所有资产，因此建议初学者先使用孤立仓位模式。

3. 我如何区分名义杠杆和实际杠杆？

名义杠杆是指交易界面中手动选择的杠杆倍数，用于确定最大开盘价和所需保证金。实际杠杆反映了实际风险水平，作为基于当前仓位市场价值和实际入住利润率计算的真实风险倍数。

在隔离保证金模式下，实际杠杆与名义杠杆相同。

在交叉保证金模式下，如果最大仓位完全开放（全仓位状态），实际杠杆与名义杠杆相同。但如果账户未完全开放，实际杠杆低于名义杠杆，实际风险也低于所选杠杆水平。

此时，实际杠杆可用以下公式计算：

币保证金合约：持有仓位数×面值 / （账户资产×最后交易价格）或持有币数 / 账户资产

USDT合约：持仓数×面值×近期交易价格/账户资产或持有币数×近期交易价格/账户资产

举例：假设你在BTC货币保证金永续合约中使用全仓位模式，并选择10倍杠杆。最多可开放的职位数量为1,000个。事实上，如果开启了1000个仓位，实际杠杆 = 名义杠杆 = 10 倍。如果只开启300个仓位，实际杠杆=名义杠杆的3倍≠（10倍）。