今年，思睿投資對2025年的展望持樂觀態度，即使市場上出現了一些有關人工智慧（AI）的雜音，這些噪音主要來自於對AI前景的過度期待。但團隊認為，對於市場的長期運行，其實不需要過於憂心。

談到近期的市場變化，思睿投資的團隊指出，隨著美國科技股的表現波動，台股受到AI相關消息影響，整體成交量有所減少，顯示出整理的趨勢。這種情況讓人聯想到兩年前美國聯準會升息開始時的市場局勢，而美國的就業數據再次成為影響市場的重要指標。

在基本面分析方面，思睿投資指出，當前產業並未帶來新的重大消息，預計美國和台灣企業的財報會在未來幾個月陸續揭露。雖然今年下半年的經濟復甦趨勢似乎穩定，但對於明年的展望卻並未出現顯著變化。市場的調整似乎是因為過度樂觀對待AI主題所導致的，這對未來的影響是有限的。

短期觀察上，自從9月份Apple新產品發布以來，市場可能會進入一段題材的空窗期，加上9月至10月的季節性淡季，台股可能會面臨持續的整理挑戰。然而，隨著第三季財報和未來預期的逐步揭露，市場信心預計會逐漸回暖。

在投資策略方面，思睿投資強調，儘管市場波動不定，台股仍然受到AI及相關基建與資本支出的支持，這些結構性成長動能仍然強勁。供應鏈的穩定性也持續改善，Apple的手機出貨預測上調，將進一步促進換機潮，對企業的盈利表現產生積極影響。

對於當前台股的整體狀態，思睿投資認為市場正集中於一個較大的區間內整理，建議投資者保持耐心，等待更明確的信息出現。科技產業的增長仍然以先進製程為主，並且由AI驅動。儘管市場對尚未實現的AI商業應用持有一定的疑慮，但美國的四大雲端服務公司仍持續對AI資本進行投資，這場軍備競賽的熱度並未減少，台灣的半導體硬體廠商也有望持續受益。

手機及NB/PC產品的銷售目前保持穩定，雖然整體市場尚未見到回暖的跡象，但情況也未進一步惡化。傳統伺服器受到AI需求的影響，但其市場動能逐漸恢復。同時，車用及工業庫存的調整仍在進行中，與去年第四季的徹底低迷相比，目前的修正趨勢顯著放緩。隨著Apple稍微上調下半年新機的備貨量，市場期待在未來幾個月能推出更多新應用，從而進一步推動換機潮。

思睿投資強調，長期基本面雖然沒有顯著的變化，但市場仍在尋找關鍵消息以應對總經面和美國大選等不確定性。當前市場的交投動能受到觀望情緒的壓製，表現相對疲弱。分析顯示，當前市況正符合技術面修正的預期，未來仍需持續整理。在這樣的環境下，思睿投資建議採取保守的投資策略，並考慮定期或不定期逢低進行部位的增持。

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