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不願做奴隸卻又離不開牢籠的希臘人
2015/07/07 23:55
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很多人似乎都活在不切實際的渴望中:上週日的希臘公投,希臘人對TROIKA大聲的說出No,維護了國家主權。可是接著的問題是:還要留在歐元的牢籠嗎?以目前的跡象看,希臘人的回答卻是大聲的:Yes

627日希臘總理宣布公投,歐盟央行ECB就凍結希臘銀行的現金流動,迫使希臘政府採取金融控制,這已經是違背中央銀行維持金融穩定的職責,世界上任何一個中央銀行都有監管當地銀行的權責,它可以關閉或接管不適任的銀行,但必須保證所有銀行支付系統暢通無礙,所謂"lender of last resort"。因為只有央行有無限印鈔權,能保證所有付款,ECB的作法等於是拋棄職責對希臘政府宣戰。公投前ECB的藉口是保持中立不影響選情,實質上促使銀行管制已經不公平,但選舉結果出來,不但未放鬆流動性,反而提高希臘銀行擔保要求,等於是收縮得更緊,我們看希臘政府卻沒有進入戰時動員,反而將財政部長換下來,擺明是要留在歐元的牢籠。

談判時要有談判破裂的準備,才能稱之為談判,一廂情願希望對方會軟化的談判,只是不切實際的渴望,成天希望公投的人,倒是可以拿希臘作借鏡。

附圖一是國際清算銀行(BIS亦即Bank for International Settlements全世界中央銀行的中央銀行)對希臘債權人的資料。

藍色部分是2009年私人債權人(例如私人銀行)擁有的希臘債務,灰色則是201412月仍持有的希臘債務。我們可以看到歐洲的私人債權人幾乎已經完全脫產了。

附圖二則是2015年四月各國政府持有的希臘債務

很明顯的,經過各種紓困行動,債務已經轉嫁給各國納稅人了。

我在(交易的成敗,談得上道德正義嗎?)一文中,曾說明私人銀行貸款應該自負盈虧,債務人倒債,不干道德正義,BIS的數據圖表,充分解釋了希臘債務的歸屬。


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3樓. 吉井明久
2015/08/06 00:00
希臘問題的局勢實在是很難說
地緣政治格局的變化是很詭譎多變的
說不定8/20前後,第三輪紓困又會有狀況
目前只是德國利用希臘問題
逼迫巴黎方面作出一些不情願的妥協
且看未來局勢如何發展才說得準了
同意您的看法,希臘已經對Troika無條件投降,現在只剩德法之間角力而已。但是無論第三輪紓困如何,還不起的債終究是還不起,可嘆多數人都不願面對現實,才讓政客與豪彊得逞。 matt222015/08/11 06:31回覆
2樓. 甜水窩蜂鳥
2015/07/13 21:15

大學經濟學沒學好,謝謝Matt常常費心分析,給蜂鳥補課.

私人銀行貸款應該自負盈虧....問題是,美國不也是如此?

Too big to fall! 最後倒楣的是投資散戶,投資大戶早早跳船倖免於難,而銀行有政府紓困....落水狗沒多久,又變一尾活龍!


蜂鳥客氣了,1970年後Neoliberalism的經濟學教科書才是大問題,凱因斯的理論已經被扭曲的完全變了調。經濟學家高唱中央銀行獨立性,卻避談央行被私人的銀行流氓所操縱。這回ECB為了強迫希臘屈服,切斷希臘銀行流動性,等於掐著希臘的脖子,完全無視人民公投所表達的意願。您說的對:TBTF沒事,倒楣的永遠是菜籃族,從美國的聯準會到歐洲的ECB,幹的盡是欺負小百姓的事。我們只能多看多學,不去助紂為虐或著將自己綁了替人做奴隸,還感謝對方收容。

matt222015/07/16 22:32回覆
1樓. 時和
2015/07/09 11:03

希臘十年期公債殖利率已經破表超過 18%

沒能力償債的國家 債信只會每況愈下

奇普拉斯 的鬧劇 必然 下台

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